主动量化组合跟踪：3月各类选股策略超额显著

国证2000指数增强策略

• 策略构建：基于大小盘选股逻辑差异，筛选适合微盘股的选股因子，针对国证2000指数成分股构建指数增强策略。
• 因子表现：技术、反转、特异波动率等因子在国证2000指数成分股上均有出色表现，合成因子IC均值12.86%，T统计量12.58。
• 策略跟踪：样本内年化超额收益率14.34%，信息比率1.93。样本外3月超额收益3.63%。
• 最新信号：持仓包括中国出版、赛升药业、长城科技等。

基于多目标、多模型的机器学习指数增强策略

• 策略构建：选取GBDT和NN模型，使用不同特征数据集和预测标签，构建GBDT+NN机器学习选股因子。
• 沪深300策略：样本外IC均值12.09%，多头年化超额收益率16.69%。3月IC 34.09%，超额收益1.37%。年化超额收益率11.49%，超额最大回撤7.72%。
• 中证500策略：样本外IC均值10.37%，多头年化超额收益率10.98%。3月IC 26.50%，超额收益1.99%。年化超额收益率10.77%，超额最大回撤7.71%。
• 中证1000策略：样本外IC均值13.98%，多头年化超额收益率17.74%。3月IC 24.25%，超额收益2.70%。年化超额收益率17.15%，超额最大回撤7.52%。

基于红利风格择时+红利股优选的固收+策略

• 策略构建：使用经济增长和货币流动性指标构建红利指数择时策略，利用AI模型进行红利股优选。
• 选股策略：今年以来收益率-0.31%，夏普比率0.89。
• 固收+策略：年化收益率7.63%，最大回撤4.93%，夏普比率2.23。
• 最新信号：4月份仓位100%，持仓包括民生银行、光大银行、北京银行等。

风险提示

• 历史数据环境变化可能导致模型失效。
• 政策环境变化可能导致资产与风险因子关系不稳定。
• 市场环境变化可能导致资产同向大幅波动。
• 交易成本提高或其他条件改变可能导致策略收益下降。