康耐特光学2024年业绩增长靓丽,收入和利润均实现显著提升。公司标准化镜片稳步增长,定制化与功能性产品快速发展,ASP持续抬升,驱动盈利能力优化。海外市场布局多元,增长稳健,其中亚洲(非中国大陆)市场增长提速。自有品牌快速增长,国内外渠道渗透率尚低,依托优质性价比和差异化功能定位实现快速拓展。智能眼镜合作快速突破,贴合式方案壁垒较高,AR眼镜项目潜力巨大。公司盈利能力持续优化,营运水平稳健,预计2025-2027年归母净利润分别为5.4、6.6、8.1亿元,EPS分别为1.03、1.13、1.38元,PE分别为22.2X、18.3X、14.9X。