化工新材料周报：溴素价格继续上涨，EVA价格趋稳

一、重点子行业及产品情况跟踪

• 溴素：本周价格继续上涨15.12%，较去年同比大涨85.47%。2024年国内产量5.8万吨，进口7.7万吨，供需偏紧，价格上行。
• 氟化工：制冷剂价格持续强势，R32市场均价达48000元/吨，较上周上涨5.49%。下游需求向好，含氟新材料、含氟冷却液受关注。
• EVA：年初以来价格企稳并小幅反弹，市场均价11443元/吨，较年初反弹5.47%。工厂总库存维持在1.6万吨左右。

二、核心观点

• 氟化工：制冷剂进入需求旺季，价格和毛利上涨。建议关注巨化股份、三美股份等。
• 低空经济/机器人产业链材料：低空经济发展，碳纤维、超高分子量聚乙烯等新材料需求可能增加。建议关注碳纤维行业、同益中等。

三、风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格下跌

四、细分领域跟踪

• 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代。建议关注雅克科技、联瑞新材等。
• 新质生产力：碳纤维价格企稳，原丝价格回落，低空经济、机器人技术等新科技领域或带来需求增量。建议关注中复神鹰、吉林碳谷等。
• 锂电/储能上游材料：导电剂、钠电池材料价格有所下滑，但近期价格稳定。建议耐心等待下游市场释放。
• 光伏/风电上游材料：EVA价格小幅反弹，市场供需双方围绕当前价格水平展开博弈。POE价格自3月中下旬以来出现明显下滑。
• 生物基材料及能源：生物柴油价格较年初有所反弹，SAF价格小幅回落。
• 可再生及改性塑料：再生塑料前景广阔，特种改性塑料及再生塑料需求日益增加。
• 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长。

五、行情表现

• 本周基础化工指数下跌1.36%，近期化工行业明显弱于市场。
• 本周3级子行业涨幅居前的有日用化学品、食品及饲料添加剂、膜材料；跌幅居前的子行业有轮胎、碳纤维、氨纶。

六、重点公司公告和行业重要新闻跟踪

• 重点公司公告：万华化学乙烯装置成功产出合格乙烯产品，湖北宜化、黑猫股份、圣泉集团等发布财报，黑猫集团增持公司股份。
• 行业要闻：美国对中国商品征收高额关税，中国对原产于美国的所有进口商品加征关税，亿航通航和合翼航空获得民用无人驾驶航空器运营合格证，欧洲SAF强制令正式实施。

七、重点标的

• 重点推荐公司：卫星化学、宝丰能源、万华化学、易普力、扬农化工等。