化工新材料周报：低空经济首个OC证落地，溴素价格大涨

一、重点行业和产品情况跟踪

• 低空经济：全球首个民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）颁发，标志着中国低空经济从试点迈向商业化，相关的新能源材料、轻量化材料需求或增加，如碳纤维、超高分子量聚乙烯等可能受到关注。
• 溴素：价格本周上涨20.83%，较去年同比大涨61.11%。下游需求呈现季节性特征，3月中旬开始进入旺季，叠加进口溴素到货延期，供需偏紧。
• 氟化工：制冷剂价格持续强势，主要品种的价格和毛利均出现上涨；同时，含氟新材料、含氟冷却液等持续受到关注。

二、核心观点

• 低空经济：建议关注碳纤维行业、同益中等。
• 氟化工：建议关注巨化股份、三美股份等。

三、风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格下跌

四、细分领域跟踪

• 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代，行业具有品种多、专用性强、专业跨度大、子行业细分程度高、技术门槛高、技术密集、产品更新换代快、功能性强、附加值高、质量要求严等特点。建议关注雅克科技、联瑞新材等。
• 新质生产力：碳纤维、超高分子量聚乙烯、PEEK等材料需求或增加。建议关注中复神鹰、吉林碳谷、光威复材等。
• 锂电/储能上游材料：耐心等待下游市场释放，导电剂（碳纳米管、导电炭黑）和钠电池材料（普鲁士蓝、硬碳）价格相对稳定或有所下滑。
• 光伏/风电上游材料：EVA价格小幅反弹，POE价格有所下滑。
• 生物基材料及能源：生物柴油价格较年初有所反弹。
• 可再生及改性塑料：应用场景日益广泛，原生塑料和再生塑料价格近期均有小幅下滑。
• 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长。

五、行情表现

• 本周基础化工指数下跌0.44%，弱于市场。
• 本月基础化工行业涨幅0.94%，石油石化行业涨幅0.05%。
• 本周3级子行业涨幅居前的有涤纶、其他化学原料、磷肥及磷化工；跌幅居前的子行业有合成树脂、碳纤维、其他塑料制品。

六、重点公司公告和行业重要新闻跟踪

• 重点公司发布2024年年报，业绩表现不一。
• 印度对中国偶氮颜料反倾销终裁。
• 国内茂金属PP催化剂工业化首次全流程贯通。
• 欧洲可持续航空燃料强制令正式实施。

七、重点标的

• 重点推荐公司盈利预测表，包括卫星化学、宝丰能源、万华化学、易普力、扬农化工、联泓新科等。