量化周报：科创50、深证成指确认日线级别下跌

市场走势分析

• 深证成指、科创50、创业板指、TMT确认日线级别下跌，市场大概率进入调整阶段，但大部分指数和板块仍处于上涨趋势。
• 中证500、沪深300、中证500、深证成指等主要指数确认周线级别上涨，且仅走完1浪结构，中期牛市刚开始，普涨格局下可逆势布局。
• 创业板指处于周线级别上涨中，但日线下跌已走完5浪结构，下跌结束概率60%。

市场行业分析

• 中期看多轻工、纺服、非银、建筑、电力设备及新能源、房地产、建材、医药、钢铁，看空石油石化。
• 机械、计算机、传媒已走完3浪上涨，继续上行不确定性增加。
• 钢铁强势迎来3浪上涨，电力设备及新能源、轻工、纺服等处于周线级别上涨且仅走完1浪。
• 石油石化处于周线级别下跌，但仅走完1浪，下跌刚开始。
• 医药、建材周线级别下跌已走完9-11浪，下跌临近尾声。
• 电子、计算机、传媒迎来日线级别下跌，石油石化有望迎来日线级别反弹，商贸零售短期下跌大概率未结束。

市场景气与情绪观察

• A股景气指数为20.89，相比2023年底上升15.46，处于上升周期中。
• A股情绪指数信号为空，市场波动率上行，成交额下行。

情绪指标择时和主题投资机会

• 人工智能概念股机会：近期推荐概念热度异动较高的概念，如飞力达、果麦文化等。
• 中证500增强组合跑赢基准0.49%，沪深300增强组合跑赢基准0.28%。

市场风格分析

• 动量因子超额收益较高，Beta、残差波动率呈负向超额收益。
• 上证综指、上证50、沪深300在Beta因子上暴露较大，风格因子表现不错；中证500、创业板指在Beta因子上暴露较小，风格因子表现不佳。