核心观点
- 中美加征关税导致进口数据中心发动机价格大幅上涨,国产发动机性价比优势凸显,有望扭转外资主导需求情形。
- 国内柴发市场已形成供不应求格局,关税动荡下内需寻求自主可控,内资柴发替代空间大。
关键数据
- 涉及原产地美国的数据中心发动机在华销售品牌包括卡特、康明斯等,预计对华供应近千台。
- 若停止对华供应,供需紧张格局持续加码;若将关税顺价34%,预计抬升价格近80万元,进口发动机oem、进口原厂机组价格预计突破320、350万元。
- 当前国内同等性能机组售价230-240万元。
研究结论
- 关税加码下有望加速国产柴发导入,部分厂商内资机组报价体系锚定进口机组,涨价空间亦预期抬升。
- 2025年柴发环节已形成明显供不应求格局,三大运营商已开放内资柴发采购比例至50%,核心csp及第三方渗透率仍较低,替代空间大。
- 看好Y、W等品牌加速导入。
投资建议
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