业务结构持续优化，“传统+数智新能源”业务业绩表现亮眼

2024年公司业绩高增长，主营收入39.32亿元（同比+20.95%），归母净利润6.41亿元（同比+257.59%），主要得益于传统数字诊断业务的结构优化和新兴数字能源业务的领先布局。

数字诊断业务：需求扩张，AI重塑汽车后市场。汽车综合诊断产品收入12.67亿元；TPMS系列产品收入7.06亿元（同比+32.55%）；ADAS智能检测标定产品收入3.90亿元（同比+26.98%）；软件升级服务收入4.46亿元（同比+24.20%）。公司运用生成式AI推出诊断检测产品，TPMS与ADAS产品在车型兼容、更新速度、使用效率等方面引领行业。

数字能源业务：领先布局，实现充电网络智能化。充电桩产品收入8.67亿元（同比+52.98%）。公司凭借电力电子+AI调度优势，形成智能充电桩的产品与价格优势，并推进全球供应链布局，建立三大生产基地和14个海外区域总部，覆盖运营商、能源公司、汽车厂商等客户。

AI机器人创造新蓝海：发布“空地一体集群智慧解决方案”，包含智能体机器人、AIPaaS平台和行业大模型一体机，实现数智化、无人化和空地一体化，为油田、交管、高速等场景提供智能高效方案。

风险提示：充电桩需求不及预期；智能巡检商业化挑战；市场竞争加剧。

投资建议：维持“优于大市”评级。上调盈利预测，2025-2027年归母净利润为7.95/11.34/14.04亿元（对应PE分别为24/17/14倍）。考虑智能巡检项目落地及充电桩业务规模扩大，维持评级。