计算机行业2025年04月投资策略：Agent时代到来，Know How智能实现落地

AIAgent时代到来，成为人机协同新范式。AIAgent有望将AI工作范式由面向过程的架构转变为面向目标的架构，改变人机协同模式，构建动态人机交互界面、无预限制有限域任务、知识和世界模型的分发平台。目前AIAgent市场处于早期阶段，预期全球AIAgent市场将快速发展，市场规模在2035年达到2168亿美元，年复合增长率达40.15%。中美两国在Agent领域探索领先：Operator通过“感知-推理-执行”模式，实现高效的自动化任务执行；而Manus采用多代理架构，在GAIA基准测试中超越GPT-4，展现了更强的任务处理能力。AIAgent在消费端和企业端的双轮驱动下，商业化进程加速，成为新一代人机交互的关键技术。

技术推动AI商业化，金融领域率先渗透。近年来全球技术进步驱动AI商业化发展。金融行业因数据密集、决策依赖性强，成为AI产业落地的先锋领域。预计2027年中国金融科技市场规模将突破5000亿元，超过1/3金融机构已接入AI技术。DeepSeek等国产大模型的开源和优化降低了AI部署成本，加速AI在智能投研、风控、信贷审批等金融核心环节的应用落地。各金融AI公司均开始部署AI项目。尽管中国金融AI仍处于早期阶段，但随着技术进步、政策推动和行业Know-how的积累，其应用渗透率和ROI预期将快速提升，助力金融行业迈向智能化升级。

AI在医疗行业的应用爆发，迈向千亿级市场。全球医疗AI市场正迎来高速增长，预计2030年规模将突破2000亿美元，年复合增长率达40%。巨大市场潜力叠加技术发展与政策推动，赋能AI+医疗深入发展。英伟达、微软等多家科技巨头切入医疗行业，将重塑行业格局。在医疗智能代理、手术机器人与AI药物研发的三大趋势之下，医疗健康或将成为AI最深远的应用领域。

投资建议：AI深入发展带来一系列新机遇。AIAgent、金融AI与医疗AI均处于发展初期，庞大市场规模与较低渗透率拉动市场需求，飞速技术迭代与商业化落地推动市场供给。预期Agent市场将持续探索开荒，金融与医疗市场将面临数字化结构性调整，孕育投资机会。建议关注博思软件、中科江南、新点软件。

风险提示：宏观经济复苏不及预期；市场竞争加剧；产品研发不及预期；AI应用落地不及预期等。