电子行业周报：大基金二期入股上海精测，智能眼镜迎来更多新进展

核心观点

• 市场行情回顾：过去一周（03.24-03.28），SW电子指数下跌2.07%，跑输沪深300指数2.08个百分点。子板块涨跌幅分别为：电子化学品II（+2.43%）、消费电子（-1.36%）、半导体（-1.93%）、光学光电子（-3.17%）、元件（-3.37%）、其他电子II（-4.46%）。
• 上海精测获大基金注资：上海精测半导体技术有限公司新增大基金二期等股东，注册资本增至约20.7亿人民币，合计持股超9.6%，凸显其在国内半导体设备产业链的战略地位。
• 智能眼镜新进展：
  • 小米MIJIA智能音频眼镜2：售价1199元，镜腿最细处仅5mm，重量约27.6g，铰链宣称15000次弯折后仍良好。
  • 三星AR Haean：计划7月发布，采用Android系统、双芯片架构，主摄搭载定制索尼IMX681传感器，重量150g，首批量产50万台。
  • vivo Vision：首款MR头显，采用VST技术路线，计划2025年中期上市，主打虚实融合体验。

投资建议

• 维持电子行业“增持”评级，预计2025年行业将全面复苏，竞争格局加速优化，盈利周期持续修复。
• 建议关注：
  • 半导体设计：超跌个股（真实业绩、低PE/PEG），AIOT SoC芯片（中科蓝讯、炬芯科技），模拟芯片（美芯晟、南芯科技），驱动芯片（峰岹科技、新相微）。
  • 半导体设备材料（华海诚科、昌红科技），折叠机产业链（统联精密、金太阳），华为供货商（汇创达）。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。