【NIFD季报】迈向高质量发展：2024年保险业回顾与展望

2024年，中国保险业发展呈现稳中有进态势，寿险、财产险和健康险业务均实现增长，保险业在经济社会中发挥了“减震器”和“稳定器”作用。

2024年回顾

• 寿险景气增长：寿险保费收入同比增长15.45%，主要受储蓄类产品需求旺盛驱动。监管政策如“报行合一”和预定利率调整机制推动寿险业高质量发展，促使公司优化费用分摊，提升成本管控能力。低利率环境下，保险产品结构面临重塑，储蓄类产品从高保底利率转向低保底利率，保障型产品从终身寿险转向定期寿险，投连险和分红险等浮动收益型产品发展加快。
• 财产险稳健增长：财产险保费收入同比增长5.32%，车险业务保持稳健增长（同比增长5.35%），新能源车险仍面临亏损问题；农业保险保费规模达1483.73亿元，同比增长3.78%，助力农业强国建设；责任保险保费同比增长8.13%，支持资本市场、创新驱动和民生服务。
• 健康险业务结构新格局初见端倪：健康险保费同比增长8.18%，普惠型补充医疗保险发展成型，百万医疗险向次标体市场拓展，高端医疗险强化健康管理融合，重疾险主导地位受削弱。财产险公司健康险业务高速增长（同比增长16.60%），反映市场对纯保障类业务需求增强。
• 资产业务收益显著改善：保险资金年化综合收益率达7.21%，创近年来新高，主要得益于债券估值浮盈和股市上涨。保险资金配置以债券为主（占比约70%），国债配置占比升至23%，增配长期债券以降低资产负债久期缺口。高股息股票规模提升，新会计准则下其收益可计入OCI增厚利润。
• 偿付能力风险总体可控：保险业综合偿付能力充足率199.4%，核心偿付能力充足率139.1%，但国债收益率下行导致人身险公司净资产承压。部分公司通过增资扩股、发行资本补充工具和再保险补充资本，监管政策如差异化资本监管和延迟偿付能力监管规则（II）实施过渡期缓解压力。

趋势展望

• 寿险：适应低利率环境，加快养老金融和普惠金融创新，优化产品结构和销售体系。
• 财产险：车险深度转型，探索新能源汽车保险可持续发展模式，完善智能驾驶风险管理；农险提质增效，完善体制机制和专业化程度；责任险高速发展，科技保险、D&O保险等保持高增长。
• 健康险：结构调整持续，完善社商融合机制推动普惠型补充医疗保险发展，探索市场机制满足中高收入阶层需求，百万医疗险和高端医疗险面临挑战和机遇。