保险行业NIFD季报：保险业运行，迈向高质量发展，2023年保险业回顾与展望

NIF 中国 D季报主编:李扬 宏观金融 殷剑峰张旸王蒋姜 NIFD季报主编:李扬 保险业运行 阎建军 邱剑 2024年3月 《NIFD季报》是国家金融与发展实验室主要的集体研究成果之一，旨在定期、系统、全面跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融、国家资产负债表、财政运行、金融监管、债券市场、股票市场、房地产金融、银行业运行、保险业运行、机构投资者的资产管理等领域的动态，并对各领域的金融风险状况进行评估。 《NIFD季报》由三个季度报告和一个年度报告构成。NIFD季度报告于各季度结束后的第二个月发布，并在实验室微信公众号和官方网站同时推出；NIFD年度报告于下一年度2月份发布。 迈向高质量发展：2023年保险业回顾与展望 摘要 2023年，中国走出新冠肺炎疫情，国民经济持续恢复。中国保险业呈现良好发展势头：一是承保业务显著回暖，保费收入规模首次突破五万亿，保费收入同比增长9.13%。二是资产业务保持稳健，资产总额达29.96万亿元，同比增长10.35%，保险资金运用年化综合收益率达3.22%。三是偿付能力风险总体可控。 中国保险业迈向高质量发展，较好发挥了经济减震器和社会稳定器功能。针对2023年7～8月份华北、黄淮等地暴雨引发自然灾害，赔付金额已超100亿元，保障了受灾群众基本生活及灾后恢复重建。提升产业链供应链安全保障水平，集成电路共保提供保险责任金额超过1.3万亿元。发展科技保险，助力我国企业打好关键核心技术攻坚战。助力农业强国建设，农业保险保费收入达1429.66亿元。过去十年，在“一带一路”基础 设施领域累计承保金额已超2100亿美元。 展望2024年，中国经济发展前景向好，为保险业带来发展机遇和发展动能。按照中央金融工作会议部署，在各级政府和有关部门支持引导下，保险业将进一步做好“五篇大文章”，走中国特色保险发展之路，以高质量发展夯实金融强国建设基础。 本报告负责人：阎建军 本报告执笔人： 阎建军 国家金融与发展实验室保险与发展研究中心主任 邱剑 中国社会科学院金融研究所博士后 【NIFD季报】全球金融市场 人民币汇率国内宏观经济宏观杠杆率中国宏观金融中国金融监管中国财政运行地方区域财政房地产金融 债券市场 股票市场 银行业运行 保险业运行 I 目录 一、2023年回顾1 （一）承保业务显著回暖1 （二）资产业务保持稳健3 （三）偿付能力风险总体可控4 二、向高质量发展转型5 三、展望2024年7 2023年，中国走出新冠肺炎疫情，国民经济持续恢复。中国保险业承保业务显著回暖，资产业务稳健发展，偿付能力风险总体可控，迈向高质量发展。2024年，预计保险业将按照中央金融工作会议部署，进一步做好“五篇大文章”，夯实金融强国建设基础。 一、2023年回顾 健康险, 17.63% 寿险,53.95% 财产险, 26.55% 人身意外伤害 险,1.87% 2023年，保险业实现原保费收入（以下简称“保费收入”）51246.71亿元，保费收入规模首次突破五万亿。其中，寿险保费收入占比达53.95%，健康险保费收入占比达17.63%，财产险保费收入占比达26.55%，人身意外伤害险保费收入占比达1.87%。与2022年相比，寿险保费收入占比提高了1.74个百分点，财产险、健康险和人身意外伤害险在总保费收入的占比都略有下降。 图12023年保险业原保费收入结构数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 2023年，保险业保费收入同比增长了9.13%。在业务结构层面，寿险保费收入同比增长了12.76%，实现了高速增长；财产险保费收入同比增长了7.04%，增速较快；健康险保费收入同比增长了4.41%，温和增长。 （一）承保业务显著回暖 寿险保费高速增长。这是因为对储蓄类寿险产品需求旺盛。银行存款利率趋势性下行，银行理财产品净值化转型，权益类基金收益率受股票市场拖累，叠加居民整体风险偏好仍然较低，因此，可提供长期确定收益的储蓄类寿险产品受到众多消费者青睐。 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% GDP增速 寿险增速 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 2017年 2019年 2021年 2023年 图2寿险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 健康险保费增长温和。重大疾病保险（以下简称“重疾险”）是我国商业健康保险的主要险种，2023年重疾险新单保费较2022年进一步下滑，延续了2019年以来重疾险新单保费下滑的趋势，且没有逆转的迹象，重疾险新单保费增速在2019年、2020年和2021年分别为-5%、-25%和-35%，2022年重疾险新单保费不到历史高点（2018年）的三分之一。2023年，大型险企重疾险新单保费总体降幅约60%。重疾险新单保费下滑的原因有多方面。一是市场已经充分开发，有 支付能力的潜在需求转化空间不大。二是在消费有待提振的大背景下，重疾险尤其是终身带身故责任的重疾险杠杆太低，保费太贵。三是目前百万医疗险和惠民保覆盖了将近2亿被保险人，重疾险在医疗费用补偿方面的功能被取代。四是新客户消费习惯变化，80后与90后消费习惯与传统消费者有较大不同，偏好从互联网获取信息“货比三家”。医疗保险正在迅速崛起，“惠民保”主流模式走向制度定型，但短期内依然无法撼动重疾险的主力地位。 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% GDP增速 健康险增速 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 2017年 2019年 2021年 2023年 图3健康险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站(GDP:现价)。 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% GDP增速 财产险增速 财产险保费较快增长。2010年以来，我国财产险保费增速和GDP增速具有明显的正相关关系，二者的关系在2021年发生了变化。2021年财产险保费的负增长，主要是机动车辆保险（以下简称“车险”）保费同比下降了5.73%所致，背后的原因是受到车险综合改革带来的费率下降影响。2022年以来，虽然GDP低速增长，但财产险保费保持了较快增速，超出了GDP增速两个百分点以上。 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 2013年 2015年 2017年 2019年 2021年 2023年 图4财产险保费增长率 数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站(GDP:现价) （二）资产业务保持稳健 2023年末，我国保险业资产总额达29.96万亿元，同比增长10.35%。保险资金运用余额27.67万亿元，其中，银行存款和债券合计占比达55.25%，股票和 股票和证券 投资基金,12.02% 其他投资, 32.72% 银行存款和 债券,55.25% 证券投资基金合计占比达12.02%，其他投资占比达32.72%。保险资金运用稳健，年化综合收益率达3.22%。 图52023年保险业资金运用结构数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 保险业投资股票和证券投资基金年末余额占流通A股市值之比达到4.93%，占我国上市公司总市值之比达3.79%，是A股和港股市场的重要机构投资者。 2014-04 2014-09 2015-02 2015-07 2015-12 2016-05 2016-10 2017-03 2017-08 2018-01 2018-06 2018-11 2019-04 2019-09 2020-02 2020-07 2020-12 2021-05 2021-10 2022-03 2022-08 2023-01 2023-06 2023-11 图6保险业投资股票和证券投资基金月末余额占流通A股月末市值之比数据来源：WIND，国家金融监督管理总局网站。 （三）偿付能力风险总体可控 2023年4季度末，从已披露的保险公司偿付能力数据看，人身险公司、财产险公司、再保险公司核心偿付能力充足率分别为110.5%、206.2%和245.6%。人身险公司、财产险公司、再保险公司综合偿付能力充足率分别为186.7%、238.2%和285.3%。监管要求核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，保险业偿付能力风险总体可控。 表1保险业偿付能力状况表(季度)(2023年)单位：%、家 数据来源：国家金融监督管理总局网站。 二、向高质量发展转型 2023年，保险业较好发挥了经济减震器和社会稳定器功能，不断提升服务民生福祉和经济社会发展的能力水平。 保险业参与抗灾救灾，在国家应急治理体系中进一步发挥重要作用。一是 针对2023年7～8月份华北、黄淮等地暴雨引发自然灾害，快速启动重大突发事件应急预案，开辟绿色通道，提升理赔质效，加大预赔付力度，赔付金额已超100亿元，保障了受灾群众基本生活及灾后恢复重建。二是针对苏拉、海葵等台 风灾害，积极提供防灾减灾服务，迅速赔付超过5亿元，减少灾害对经济社会发展和人民生活的影响。 提升产业链供应链安全保障水平。2023年，中国集成电路共保体成员单位 数量达21家，为半导体产业“稳链固链”提供精准化、一揽子的风险解决方案，为集成电路企业提供保险责任金额超过1.3万亿元。2023年1～11月，中国出口信用保险公司累计承保电子信息、家电、整车工程机械、生物医药、新能源、纺织服装和现代农业等7条产业链出口金额3329亿美元，助力保障出口产业链稳定畅通。 发展科技保险，促进产业升级。保险业服务国家创新驱动发展战略，积极发 展首台（套）重大技术装备综合保险、重点新材料首批次应用综合保险、首版次软件综合保险、知识产权保险、以及专精特新中小企业综合保险等，从服务科技研发、科技成果市场转化、产业化推广等着手，为支持高水平科技自立自强提供 高质量风险保障，助力我国企业打好关键核心技术攻坚战。以上海财险业为例， 2023年为各类科技型企业提供保单数量超过40万件，提供风险保障3.1万亿元， 为各类科技创新活动提供风险保障超过5389亿元。 支持高质量共建“一带一路”。2023年是共建“一带一路”倡议提出十周年。以中国出口信用保险公司为例，2023年1～11月，支持对共建国家出口和投资2152亿美元，向企业和金融机构支付赔款超14亿美元；护航绿色发展行动，在 新能源等领域承保金额近390亿美元；过去十年，在“一带一路”国家的铁路、公 路、港口、机场、油气管道等领域累计承保金额已超2100亿美元。 农业保险助力农业强国建设。2023年发布的中央一号文件首次提出“加快建 设农业强国”。我国农业保险在护航农业强、农民富和农村美方面发挥了积极作用，2023年，我国实现农业保险保费收入1429.66亿元，累计提供农业风险保障金额4.98万亿元。三大粮食作物的完全成本保险扩大到全国所有的产粮大县。积极探索农业保险精准投保理赔，提升理赔质效。完善农业大灾保险制度，促进农业生产可持续发展。 助力解决养老民生问题。一是助力完善养老保障体系。监管部门有序推进税 延养老保险试点与个人养老金衔接，养老保险公司积极参与个人养老金市场，在售的个人养老金保险产品已超过30个。专属养老保险积累的养老准备金超过106亿元。二是积极发展老年长期护理保险。以中国人寿保险股份有限公司为例，2023年在办长期护理保险项目69个，覆盖全国3500多万人。三是通过“保险+养老社区”提供补充性养老服务，向客户提供城市中心区公