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申万互联网传媒海外科技AI云计算新范式规模效应AIInfraASI

2025-03-31 未知机构 Joker Chan

核心结论：看好互联网云计算的三大竞争优势在AI时代被放大，相比传统云出现新范式。

需求侧-更强的规模效应：
- AI云计算要求更高的初始投入和算力利用率。
- 互联网资金优势明显，客户多、自有场景丰富、自研大模型可提升产能利用率。
供给侧-AI Infra能力：
- 对计算性能挖潜要求更高，Deepseek和潞晨科技的争议揭示AI infra对利润率的影响。
中长期供给侧-算力自主化：
- 海外ASIC芯片趋势启示，算力自主化是关键。

内容亮点：

详解互联网云成本结构、AI infra能力和ASIC芯片架构。
多环节视角：打通芯片-云计算-模型-应用，对比美国/中国云厂和ASIC芯片。

推荐：

互联网云计算：腾讯控股、阿里巴巴、金山云；谷歌、微软、META、亚马逊。
ASIC辅助设计：博通。

申万互联网传媒海外科技AI云计算新范式规模效应AIInfraASI

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