海信家电2024年业绩快速增长,厨电、外销业务规模迅速扩张。2024年公司实现营业收入927.46亿元,同比增长8.35%;归母净利润33.48亿元,同比增长17.99%。2024Q4业绩增速较快,营收达221.67亿元,同比增长7.08%;归母净利润达5.55亿元,同比增长34.91%。厨电业务营收同比高增72%,洗碗机销售额同比增速达152%。2024Q4毛利率短期承压,但净利率逆势提升,费用率控制合理。预计2025-2027年归母净利润分别为37.49/42.18/45.49亿元,对应EPS为2.71/3.04/3.28元,维持“买入”评级。