每日国内期货收盘数据和点评

商品期货涨跌幅（） 苹果2505 焦炭2505 沪银2506 尿素2505 氧化铝2505 短纤2505 LPG2505 燃油2505 PTA2505 沪锡2504 合成橡胶2505 纸浆2505 纯碱2505 20号胶2505 豆二2505 橡胶2505 菜粕2505 豆粕2505 工业硅2505 玻璃2505 300200100000100200300400500600700 商品期货成交金额（亿元） 沪金 沪铜 沪银 棕榈油 沪锡 玻璃 豆粕 原油 菜籽油 螺纹钢 050010001500200025003000 商品期货沉淀资金（亿元） 沪金 沪铜 沪银 豆粕 铁矿石 螺纹钢 玻璃 豆油 沪铝 纯碱 0100200300400500600700 制表：华鑫期货研究所 期货主要品种基差 收盘价计算 2025326 板块代码品种基差基差变动 IF 沪深300 276 034 IH 上证50 13 059 IM 中证1000 2055 1034 IC 中证500 527 095 CU 铜 5750 84000 AL 铝 500 1500 ZN 锌 900 3000 NI 镍 7600 6000 AO 氧化铝 20 5200 SS 不锈钢 7400 500 RB 螺纹钢 910 1900 HC 热卷 240 000 J 焦炭 1635 4450 JM 焦煤 545 150 I 铁矿石 370 500 SM 锰硅 2040 3800 FG 玻璃 210 3100 SC 原油 41 369 PG 液化石油气 4970 4800 BU 沥青 930 200 RU 天胶 3550 4000 NR 20号标胶 1563 12800 MA 甲醇 1130 800 L 塑料 4730 1600 PP 聚丙烯 2280 1400 EB 苯乙烯 1380 5000 V PVC 2430 900 PF 短纤 700 7400 EG 乙二醇 180 1300 TA PTA 60 000 LC 碳酸锂 200 68000 SA 纯碱 30 200 UR 尿素 100 1600 A 豆一 830 400 Y 豆油 3980 3000 P 棕榈油 5540 2400 OI 菜油 270 1000 M 豆粕 3800 8800 RM 菜粕 960 1900 SR 白糖 260 1200 CF 棉花 12320 5200 C 玉米 5525 900 CS 玉米淀粉 150 1200 LH 生猪 10150 8000 JD 鸡蛋 2730 300 主力连续现货期货日环比 金融 金属 黑色 能化 农产品 基差率 基差现货 070070 005005 324324 089089 070070 024024 037037 058058 006006 523523 276 070 11261126 505 453 321 168 077077 969969 250250 215215 106106 424424 580580 321321 175175 453453 104104 040040 012012 003003 021021 053053 210210 481481 589589 029029 11881188 387387 042042 829829 19631963 057057 698698 830830 期货收盘价 现货价备注 38918 39194 2676 26773 61294 63349 58958 59485 82000 82575 上海物贸 20720 20670 上海物贸 24155 24065 上海物贸 129670 130430 上海金属网 3108 3110 山东地区氧化铝中间价 13410 14150 3042B冷轧不锈钢卷太钢无锡 3209 33000 上海HRB400E20mm 3386 3410 上海Q235B475mm 16155 1452 天津港准一级冶金焦 10255 1080 山西晋中中硫主焦煤（S13） 780 8170 青岛港金布巴粉 6146 63500 内蒙FeMn65Si17地区贴水400 1229 12500 华北地区5mm浮法玻璃含税价 5418 5377 原油阿曼 4633 51300 广州码头液化气国产气 3627 3720 华东主流市场价 16905 16550 上海云南国营全乳胶SCRWF 14625 14781 泰国STR20青岛保税区库提价 2552 2665 华东市场低端价 7677 8150 齐鲁石化7042出厂价 7328 7100 绍兴三圆T30S出厂价 7762 7900 华东市场低端价 5118 5361 电石法全国均价 6630 6700 华东市场涤纶短纤14D主流价 4487 4505 华东市场低端价 4926 4920 华东地区高端价 74480 74500 电池级碳酸锂市场价 1427 1424 华北地区沙河市场重质纯碱主流价 1890 1900 河南地区小颗粒主流价 3877 3960 哈尔滨巴彦国一等大豆 7882 8280 张家港四级豆油 8846 9400 黄埔港 9143 9170 江苏南通四级菜油 2820 3200 张家港 2576 2480 黄埔加籽粕 6098 6124 广西一级糖报价 13635 14867 中国棉花价格指数328 2262 2815 收购价平均价 2645 2630 长春出厂报价 13535 14550 河南出厂价 3017 3290 湖北孝感平均价 折合盘面价 备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。 碳酸锂 主力合约期货价格历史百分位比较20250326248集运欧线2842沪铅5197 纯碱589橡胶2847淀粉5378 生猪641豆油3014原油5444PVC794沪镍3045棕榈油5517 工业硅944聚丙烯3187沪锌5798 红枣976菜籽粕3291燃料油5864 对二甲苯1255乙二醇3364玉米5938不锈钢1320热卷3387沥青6097花生1343螺纹钢34661000股指6227 棉花1499菜籽油3513沪锡6275 氧化铝1502LU燃油3540白糖6872焦煤1594苹果3652沪铝7298鸡蛋1608甲醇3776三十年债7939玻璃180550股指3835国际铜8069硅铁1820豆一4031二年债8316PTA1949纸浆432420号胶8490 塑料2036豆粕4359沪铜9078尿素2134铁矿石4626十年债9134烧碱2495豆二4729五年债9219500股指2560苯乙烯4771沪银9375焦炭2571300股指4820沪金9983 短纤2575BR橡胶4834 锰硅2708液化气4927 注：底色标蓝的品种表示上市时间不超过3年该值的参考价值需要打折制表：华鑫期货研究所 1、期指 【盘面】周三A股主要指数调整，上证指数跌004，深成指涨005，创业板跌026，科创50跌026，北证50跌015，平均股价涨065，全市场成交总额11802亿元，缩量1073亿元，超3500只个股上涨。期指分化，IM和IC小幅上涨，IH和IF小幅回落。 【分析】A股继续缩量，量能创近期新低，整体反弹动能不足，建议短线谨慎，交易商偏于防守。 【风险】宏观政策低于预期 2、铜铝氧化铝CUALAO 【盘面】夜盘沪铜开高走，早盘一度突破83000整数关，午后调整扩大，主力5月收82000，涨034，成交总量创近期巨量，持仓总量增加13万余手至6047万手。沪铝震荡反弹，日内交易节奏与氧化铝基本同步，主力5月收20720，涨027，氧化铝5月收3108，涨101。 【分析】昨晚COMEX铜再创历史新高，市场继续交易美国加征铜关税的美国铜价的影响，而今日白天盘沪铜冲高回落，日线上影超过1600点，有调整迹象，注意短期波动风险，中期建议关注持续新低并处于负值的铜精矿加工费，是否导致铜厂的减产，中期维持乐观。铝暂处于2050021000之间震荡，等待旺季消费数据。 【估值】铜中性偏高铝中性 【风险】宏观政策低于预期 3、镍锡NISN 【盘面】夜盘系高开高走，主力合约迅速突破28万大关，白天盘震荡调整，主力5月收278140，涨129，成交总量和持仓总量均增。镍的交易节奏和锡相近，主力5月收129670，涨054，成交总量和持仓总量均增。 【分析】今日锡镍放量增仓反弹，但白天盘震荡回落，均脱离了日内强势区，午后铜冲高回落也对锡镍产生了负面影响。锡中期向上格局未变，短期或仍有反复，而镍整体估值偏低，虽基本面一般，但下方技术支撑也较强。 【估值】锡中性偏高镍中性偏低 【风险】宏观政策低于预期 4、黄金白银AUAG 【盘面】贵金属主力震荡偏强，沪金主力收于70902。涨幅为047，持仓量增加3000余手，成交量略增。沪银主力收于8366，涨幅为17，持仓量增加46000余手，成交量放大。 【分析】昨日消费者信心指数创下三年以来最低，美国经济软数据并不乐观，美联储放缓缩表又给予市场流动性，CME预计2025年内降息的次数为2次。分别为6月与9月，我们仍然看好黄金的向上趋势，短期内维持黄金多配。对于白银而言，警惕高位获利了解，白银波动性较大，合理控制持仓。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，黄金仍可维持多配长期持有。 【估值】偏高 5、螺纹热卷铁矿RBHCI 【盘面】RB2505收于3209，跌034，HC2505收于33860，铁矿I2505收于780，涨052。 【分析】目前仅仅少数钢厂减产，减产对钢价影响有限。当前是钢材消费旺季，上周螺纹表观需求略有回暖，螺纹厂库与社会库存均下降。热卷产量增加，总库存下降。根据国家统计局数据，12月份全国房地产开发投资同比下降98，房屋施工面积同比下降92，房屋新开工面积同比下降296，国内地产维持收缩态势，今年建筑钢材需求整体偏弱。但今年钢厂利润较差，钢铁行业供给侧结构性改革或主导钢价走势。预计本周螺纹RB2505价格在31003300区间运行。 【估值】中等 【风险】宏观与政策 6、纸浆SP 【盘面】SP2505收于5722元吨，跌056。 【分析】巴西Suzano255万吨年阔叶浆产能已经2024年7月投产，预计将在2025年今年上半年达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。根据海关统计数据，2025年1月至2月我国纸浆进口总量达到6389万吨，同比增长61。今日山东俄针现货价格5800元吨。当前纸浆需求较弱，港口纸浆库存较高 ，国内新增产能陆续投产，最近海外3家百年纸厂宣布破产，预计本周SP2505在55006100区间偏弱运行。 【估值】中等 【风险】供应扰动 7、油脂油料 【盘面】豆油主力05月收7882，跌030；菜油主力05月收9143，涨040；棕榈油主力05月收8846，跌090；豆粕主力05月收2820，跌140，菜粕主力05月收2576，跌081。 【分析】南美大豆丰产压力压制美豆上方空间，CBOT大豆延续弱势，盘中跌破1000美分，双粕震荡走弱，豆粕跌至近两周的低点。因豆粕价格偏高导致现货成交清淡，国内46月大豆料集中到港，供应宽松压力压制豆粕上方空间，关注后续大豆到港情况。三大油脂走势分化，菜油表现较为坚挺，走势强于豆油、棕榈油。SPPOMA数据显示，3月125日马来西亚棕榈油产量环比增加51，但出口数据表现不佳，油脂市场暂无利多因素驱动，短期内或延续震荡偏弱走势。 【估值】中性 【风险】产区天气宏观政策 8、棉花CF 【盘面】棉花震荡收涨，主力05月收13635，涨022。 【分析】棉花止跌反弹，纺织企业开机率处于偏高水平，内销订单有所好转，但中小型企业补库积极性仍不高 ，预计短期内棉花或延续震荡走势，建议操作上可以考