- 核心观点:天岳先进作为SiC波导衬底龙头,具备AR 0-1卡位优势,未来发展空间广阔,值得持续推荐。
- 关键数据:
- 天岳先进2024年SiC衬底市场份额22.8%,稳居第一梯队。
- 12寸半绝缘/导电型/P型衬底全面突破,全球首发。
- SiC光波导可能量产节点或提前于2026年。
- 行业背景:
- AR眼镜市场关注度提升,作为AI大模型最佳落地载体之一,行业拐点临近。
- 光学是AR眼镜价值增量最大环节,SiC材料在显示效果/重量/厚度等方面优于传统玻璃/树脂。
- SiC成本高于玻璃树脂,但未来随着晶圆成熟有望持续优化,推动AR眼镜渗透率提升。
- 公司优势:
- 在半绝缘型衬底领域技术领先(高纯/缺陷管理等)。
- 拥有优异的AR终端客户卡位,有望占据AR SiC波导衬底市场领先地位。
- 研究结论:天岳先进作为行业0-1的新技术方向,持续坚定推荐。