加速在亚洲进行气候和自然领域的加速影响力投资。

《2025年3月洞察报告》 盖蒂图片，Unsplash 图片： 目录 前言 3 执行摘要 4 1上下文 5 1.1平衡高排放和极端气候脆弱性61.2影响力投资是加速变革的关键。8 亚洲影响力投资市场面临的2大挑战 10 2.1市场起步阶段112.2投资者知识与预期122.3地理挑战132.4文化动态15 3实践者洞察163.1混合金融的力量与潜力173.2合作机会183.3适当的合作关系213.4标准和分类法22 4 展望23 脚注 28附录：方法和分析 26贡献者 27结论25 免责声明 本文件由世界经济论坛发布，作为对项目、洞察领域或互动的贡献。其中表达的研究发现、解释和结论是世界经济论坛促进和认可的协作过程的结果，但其结果并不必然代表世界经济论坛的观点，也不代表其全体成员、合作伙伴或其他利益相关者的整体观点。 2025世界经济论坛。版权所有版权所有。本出版物任何部分不得以任何形式或任何手段进行复制或传播，包括影印、录音或通过任何信息存储和检索系统。 前言 Mildred Tan主席，新加坡社会科学大学（SUSS）董事会 金华新世界经济论坛 首席执行官 影响投资已成为动员气候行动所需资本的颇具前景的工具。它提供了一个吸引多元化利益相关者、管理风险和推动创新的有力途径。尽管在欧洲和北美取得显著进展，因为这些地区广泛认识到利润丰厚的投资能够带来积极的环境和社会成果，但在亚洲，影响投资市场仍处于初期阶段。然而，如果在该地区加速和广泛采用，对气候和自然的潜在益处将是巨大的。 随着我们接近为依赖的生态系统未来而奋斗的关键转折点，越来越明显的是，我们必须以紧迫和决心的态度加快创造和实施应对气候危机的解决方案。在所有行业采取集体行动的需求从未如此紧迫。为了克服阻碍进步的障碍，我们必须促进合作和创新——这不仅包括开发所需的实际解决方案，也包括我们融资的方式。 亚洲在全球气候挑战中扮演着关键角色。随着其经济的快速增长、人口的扩张以及丰富（但日益脆弱）的生态系统，该地区掌握着决定全球气候努力成功或失败的关键。利害关系极高，不仅对亚洲，而且对整个世界都是如此。这是一个需要全球统一应对的共同挑战。解决这一问题的负担不应仅落在这一地区的肩上：这是一个集体责任。 通过发挥金融部门的集体力量，我们可以直面气候变化问题，并确保我们今天所做的投资为未来几代人建立一个可持续的地球打下基础。面对这一最大的危机，我们相信，我们的创新能力将证明是我们最强的盟友。 执行摘要 多方利益相关者的合作对于扩大影响力投资规模、降低投资风险和实现可持续的 triple-bottom-line 返还至关重要。 这份洞察报告，基于市场数据、案例研究和专家访谈，展示了如何通过影响力投资解锁解决这些紧迫问题所需的金融资本，同时也能带来投资回报。所有接受访谈的专家一致认为，在亚洲需要紧急行动，但同时也强调气候和自然环境挑战是全球性问题，需要共同解决。 可持续发展目标（SDGs）在发展中国家面临着令人畏惧的每年4.2万亿美元的资助缺口。1阻碍在关键气候、环境和社交问题上的进展。为了大规模和快速地应对这些挑战，必须采用更加有效和高效的金融机制。影响力投资提供了一种有希望的解决方案，尤其是在亚洲，这里是世界上一些最关键的气候和自然挑战的所在地，同时，也提供了实现变革性变化的重大机遇。 在亚洲，关于气候和自然行动的紧迫感更强，尤其是因为它是世界各地发生气候相关灾害最多的地理区域。 行业专家，2024年7月 亚洲，与欧洲和北美相比，其影响投资市场相对较新。然而，该地区的兴趣正在增长，这得益于气候和自然环境解决方案的多元化机会。早期的推动者正在引入创新的混合金融结构，以降低风险并提高投资的银行可接受性，从而帮助吸引更多资本进入该地区。尽管如此，仍然存在挑战，包括市场不成熟、数据有限和高风险感知，这些都复杂了识别有明确正面影响和财务回报的高质量投资机会的过程。 各行业的优势，这些合作可以创造可持续的金融结构，解锁额外的私人资本，使投资更具可扩展性、可复制性和吸引力。这些合作在环境、社会和经济三重底线——即环境、社会和经济效益——方面产生双赢结果，同时有助于集中资源并增加投资流动。 为了加速亚洲影响力投资的增长，报告以一个前瞻性的路线图结束。借鉴专家见解、成功的案例研究和经验教训，它为实践者和其他关键利益相关者提供了可操作的步骤，以应对所识别的挑战并释放影响力投资在解决世界一些最紧迫的气候和自然危机中的全部潜力。 本报告概述了在公共、私营和慈善部门之间进行合作对于克服这些障碍至关重要。通过利用 上下文 亚洲需要采取紧急行动并创新融资解决方案以过渡到可持续发展。 1.1 平衡高排放和极端气候脆弱性 亚太地区占全球二氧化碳排放的最大份额。2 除了直接的环境风险之外，亚洲的自然资本——许多社区财富的必要来源——正日益受到威胁。亚太地区约30%的财富来源于自然资源，许多低收入社区依赖自然生态系统和旅游业维持生计。9,10 亚洲是世界上人为碳排放的最大贡献者，每年约占全球排放量的51%。2该地区在过去几十年中份额显著增长，从1990年 的22%增至2019年的44%，反映了快速增长的排放率，这种增长速度在世界其他任何地区都是无法比拟的。3它是全球82%煤炭发电的所在地。4 气候对能源最有害的来源之一。因此，应对亚洲的碳足迹以实现全球可持续发展和减缓气候变化的目标是至关重要的。5 尽管如此，气候变化和生态系统的退化正在削弱这些资源。例如，东南亚在过去五十年中失去了大约一半的红树林，这危及了渔业、海岸保护、碳封存等重要的生态系统服务。11,12印尼和马来西亚等国家经历了特别高的红树林损失率。13而印度尼西亚也预计到2050年其森林覆盖率将下降48%。14此外，菲律宾70%的珊瑚礁面临着退化的风险，进一步加剧了该地区的脆弱性。15 全球煤炭发电设施中，亚洲所占比例较大。 与此同时，亚洲高度易受气候变化的影响。拥有46.8亿人口，其中许多人生活在沿海或低洼地区，该地区面临着上升海平面、极端天气事件以及其他与气候相关挑战的重大风险。6经济后果同样严重。例如，在越南，大约80%的国家国内生产总值（GDP）来自沿海低地，这些地区极易遭受洪水和其他气候影响。7没有有效的适应措施，预计到2070-2100年，该地区因气候变化的影响，可能有600万至1200万人被迫迁移。8 这些趋势突显了在亚洲针对气候变化采取针对性行动以及实施可持续发展战略以减轻气候变化对区域人民和关键生态系统的冲击的紧迫需求。 案例研究 1煤炭至清洁能源倡议 世界经济论坛的煤炭至清洁能源倡议作为GAEA（赋予地球行动以力量）项目的一部分，该项目正在带头设计可扩展的煤炭淘汰融资机制——这对于实现碳中和至关重要，但受到相应的财务和运营复杂性的巨大阻碍。特别是在东南亚，提前退役燃煤发电厂（CFPP）的一个关键问题是许多厂龄相对较轻，并且仍有大量的未实现收入需要产生。因此，提前退役这些资产必须解决资产所有者的财务压力，确保他们能够满足未偿还债务的义务，并从他们的投资中获得公平的价值。 该计划正在开发基于债务的再融资机制，以通过提前关闭CFPP实现显著的减排。这些方法涉及重构CFPP的资本结构，为资产所有者提供在没有财务损失的情况下提前实现工厂价值货币化的机会，并可以以公私慈善伙伴关系（4P）的形式提供。 所提出的机制也旨在激励资产所有者考虑提前退休，这是建立合格退休的CFPP（清洁金融产品）管道的关键一步。通过允许提前支付，资产所有者还可以对冲因更清洁的替代品竞争煤炭而产生的滞留资产和收入流减少的风险。该倡议突出了市场机制在以商业利率提供投资者回报的潜力，同时利用熟悉的融资工具以增强可复制性。未来的工作将探索将多个CFPP打包成组合，并整合替代机制，例如重新利用CFPP场所以最大化影响。 煤到清洁倡议关注于创新融资解决方案以解决这些问题，同时尽量减少对大量优惠资本的依赖，平衡关键能源安全和公平转型挑战。基于菲律宾CFPPs（清洁燃料发电厂）的代表性样本， GAEA在促进4P方法方面发挥着关键作用，作为召集者、经纪人和顾问，特别关注创新融资机制如何帮助解决障碍或市场失效问题，为更大规模机构投资者和商业投资者进入以及主流经济和环境可持续性铺平道路。实现诸如我们能源未来的转型等关键目标，不仅需要意志力——还需要跨行业合作，公共、私营和慈善力量联合起来，从系统层面改变视角，协调资本及其不同资产和工具。 路易斯·阿尔瓦罗多，世界经济论坛自然与气候中心/GAEA/战略公共-私营-慈善伙伴关系负责人 1.2 ُﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺴﺆﻭﻟﻴﺔ ﺍﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺃﻣﺮ ﺃﺳﺎﺳﻲ ﻟﺘﺤﻔﻴﺰ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮ 基于道德标准进行投资——以及环境、社会和治理（ESG）投资——评估公司在其可持续性实践以及传统财务指标方面的表现，在促进企业责任和风险管理方面发挥着重要作用，但影响力投资脱颖而出。其定义特征是明确关注产生可衡量的社会或环境成果。通过针对紧迫的全球问题提供创新解决方案，并融合财务回报和积极的社会及环境成果，影响力投资为寻求推动向可持续未来转型的投资者提供了一个更加直接和可行的途径。 气候变化，加之亚洲作为世界上一些最大的碳排放国的所在地，既提出了一个关键挑战，也提供了一个独特的创新机会。这种动态正推动对影响投资的重大兴趣，这种投资有望从本地和全球投资者那里为该地区的气候行动吸引大量资金。影响投资特别适合解决这些挑战，因为它们是专门设计来“在产生财务回报的同时，产生积极、可衡量的社会和环境影响的”。16正如案例研究2所示。 影响力投资为寻求推动向可持续未来转变的投资者提供了一条更加直接和可操作的路径。 其他可持续投资策略，例如社会责任投资（SRI）——它 案例研究 2 东南亚气候与基于自然的解决方案联盟（SCeNe Coalition） 为增加对南东南亚高质量基于自然的解决方案（NbS）的投资，这些解决方案能够为气候、生物多样性和当地社区带来三重效益，九个专注于气候和保护的国际化非营利组织已联合成立。SCeNe 联盟由新加坡的自然资源保护协会（TNC）主办。 是一种气候技术平台，旨在协助NbS工具在发展新储能（NbS）项目的公司。这包括数据分析、预可行性评估、项目文档以及向潜在投资者展示项目功能。 是关于制定指南的文件NbS项目组合包含高质量NbS项目以及代表高质量Nb S项目最佳实践和示例的NbS项目集合。本知识产品提供了案例研究以指导FOs（可能指基金或组织）并增强其实施这些项目的能力，并通过向市场（包括投资者和买家）提供信息来提升融资的获取。 该联盟的使命是在支持一线组织（FOs）——当地非政府组织（NGOs）、社区团体、合作社和原住民——在开发NbS项目方面提供支持，这些项目将碳和气候资金引导到公平的气候减缓与适应努力、生物多样性保护以及提升当地社会经济福祉方面。 这是一个提供定制方案的程序。NbS孵化器为NbS实施方面在融资、数据、技术、知识和能力方面的差距提供支持。孵化器通过提供定制支持，包括资金、技术专长、社会保护措施、利益共享和利益相关者参与便利化，使FOs能够建立一个高质量、三重利益NbS项目管道。 通过这样做，该联盟旨在加速和扩大东南亚对高完整性NbS的需求和供应。它旨在展示该地区气候方面的高质量NbS是什么样的，同时确保这些项目实现其三重效益。为实现这一目标，该联盟专注于提供数据，突出发展高质量NbS项目的最佳实践，提升当地FOs实施这些项目的能力，并促进融资渠道的获取。 这些努力旨在催化发展并扩大能够有效应对气候和生物多样性挑战的负排放技术（NbS），同时为东南亚的当地社区带来实际的好处。 该联盟已确定三项工作任务以支持其目标的实现： 亚洲为试点气候和负排放（NbS）项目提供了一个独特的机遇，这些项目不仅可投资，而且具有可扩展性和可复制性。因此，许多投资者越来越多地被该地区吸引，他们共同的目标是通过创