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主业订单反转与民用扩品
公司作为军工连接器主要参与者,与航天、电科等央企合作深厚。3月以来军工订单大幅增长,全年订单反转,高速成长可期。民品业务占比20%,主要客户为华为(低频连接器),未来将拓展至高速背板连接器。
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中远期成长驱动力——卫星业务
公司射频、低频和天线连接器已全部导入星网&G60项目,单星价值量未来可达80万元。今年预期继续上量,G60预计今年落地300-400颗星,公司将获取大部分份额,市场空间从XW拓展至G60,进一步打开增长空间。
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利润弹性与市值测算
预计2024年收入10亿元,利润1-1.2亿元;2026年主业军工订单恢复&卫星发射量提升,利润达2亿元;2027年利润可达3.5亿元。高成长性给予估值溢价,参考中航光电(十三五期间40-50倍),估值可达150亿元。建议关注。