核心观点与策略跟踪
- 市场观点：本周A股和港股市场普跌，科创50和北证50跌幅较大，小盘和红利风格占优。恒生科技高位调整，美国向非美和新兴市场重配置接近尾声，建议左侧减仓。
- ETF投顾策略跟踪：
- 鑫选ETF绝对收益策略：组合过去三年年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。2024年初至今总回报32.61%，较ETF等权超额15.89%，最大回撤6.3%。最新持仓包括黄金ETF、红利低波ETF、食品饮料ETF、电力ETF、中证红利ETF、煤炭ETF、中药ETF、生物医药ETF、豆粕ETF。
- 全天候多资产多策略ETF风险平价策略：2024年初至今收益率为18.49%，最大回撤1.35%，夏普比率为3.41。持仓包括黄金ETF、10年国债ETF、中证国新港股通央企红利ETF、南方东英富时亚太低碳精选ETF等。
- 中美核心资产组合：2025年初至今年化回报33.68%，较各指数等权超额收益13.92%，夏普比率1.64。最新持仓包括纳斯达克指数、中证红利。
- 高景气/红利轮动策略：2021年初至今年化收益18.95%，较各指数等权超额收益22.48%。最新持仓包括红利低波ETF、央企红利50ETF、创业板ETF、科创50ETF。
- 双债LOF增强策略：2019年初至今年化收益6.99%，夏普比率2.82。通过调整权重提升债券部分权重。
- 结构化风险平价（QDII）策略：2024年初至今收益率为19.58%，最大回撤2.38%，夏普比率为2.87。持仓包括黄金ETF、纳指ETF、日经ETF、标普ETF、中概互联ETF等。
指数基金新发市场追踪
- 新申报指数基金：本周27只，自由现金流ETF密集申报。
- 新成立指数基金：本周20只，首发规模119.37亿元。
- 即将开募基金：易方达国证自由现金流ETF、嘉实中证全指集成电路联接A等。
- 即将上市基金：易方达恒生港股通创新药ETF、华夏创业板人工智能ETF等。
ETF资金流向
- A股ETF：本周净流出150.4亿元，宽基ETF净流出221亿元，中证A500和沪深300ETF减持规模靠前。非银行金融、电子、食品饮料增持规模靠前。
- 跨境ETF：本周净流入61亿元，香港ETF增持42.77亿元，美国ETF增持17.53亿元。
- 商品ETF：黄金ETF小幅减持1.49亿元。
市场表现复盘
- 全球大类资产表现：回顾主要市场表现。
- 一级行业表现：回顾各行业表现。
- 鑫选ETF池周涨幅TOP35：列出涨幅前35的ETF。
研究结论
- 鑫选ETF组合在多个策略中表现优异，尤其是高景气/红利轮动策略和中美核心资产组合。
- 自由现金流ETF密集申报，市场对相关主题关注度提升。
- A股ETF资金流出，跨境ETF资金流入，显示资金流向变化。
