海外方面
- 美联储议息会议：维持基准利率在4.25%-4.50%不变，符合市场预期。
- 点阵图：今年降息2次不变，但倾向鸽派的官员减少，整体态度边际转“鹰”。
- 经济展望：大幅下调2025年经济增长预期至1.8%（前值2.1%），上调通胀预期至2.7%，失业率预期至4.4%，显示美经济滞胀风险增加。
- 缩表政策：放缓缩表步伐至50亿美元/月，以降低金融市场波动。
- 鲍威尔表态：强调不确定性，重申不急于调整立场，认为长期经济增长有信心，关税对通胀影响是暂时的。
隔夜市场走势
- 美元指数收涨，美债收益率短端长端均有所回落，黄金上涨，美三大股指涨幅均在1%左右。
国内盘面
- 市场表现：周三大盘下跌0.1%，深成指下跌0.32%，创业板指下跌0.28%，市场延续窄幅震荡。
- 热点轮动：资金近两日回流机器人，热点聚焦后市机会。
- 板块表现：银行、公共事业、汽车、家用电器涨幅居前，通信、电子、传媒、计算机跌幅居前。
- 市场情绪：全市场1492只个股上涨，3752只个股下跌。
重要资讯
- 美联储：维持利率不变，放缓缩表，点阵图显示鸽派官员减少。
- 俄乌局势：普京可能与特朗普在沙特会晤，泽连斯基接受美方提议，俄罗斯停止袭击乌克兰能源基础设施。
- 日本央行：维持利率不变，加息步伐取决于数据，不排除重新考虑2%通胀目标。
- 欧盟：拟自4月1日起削减15%的钢铁进口量。
- 中国政策：中办、国办发布意见强化食品安全全链条监管，李强签署国务院令公布涉外知识产权纠纷处理规定，三部门印发新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则。
- 企业动态：腾讯控股第四季度调整后净利润同比增长30%，2025年计划回购价值800亿港元的股份。
今日策略
- 美联储政策：维持利率不变，降息2次预期不变，但滞胀风险增加，放缓缩表提振市场信心。
- A股基本面：长期受益于宏观稳增长政策和金融市场重视，下方有支撑，大类资产利好权益市场。
- 短期展望：3月下旬，贸易、科技博弈存在不确定性，经济数据好坏参半，业季报公布期，港股科技回落，A股依靠银行电力等对冲，股指维持震荡可能性较大，风格倾向均衡，高抛低吸滚动操作。
期货市场跟踪
- 市场表现：各股指期货合约基差、跨期价差图表显示市场整体维持震荡。
- 成交持仓：图表显示期货市场成交量和持仓量相对稳定。
现货市场跟踪
- 市场表现：各指数涨跌图表显示市场窄幅震荡。
- 风格影响：市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌影响图表显示风格轮动。
- 估值水平：重要指数估值图表显示A股估值处于历史相对合理水平。
- 申万估值：申万行业估值图表显示部分行业估值较高。
- 市场成交量：市场周日均成交量和换手率图表显示市场活跃度相对稳定。
- 涨跌股票数：两市上涨下跌股票数图表显示市场多空力量相对均衡。
- 指数成交额：指数成交额变化图表显示市场成交额相对稳定。
- 北上资金：北上资金图表显示资金呈净流入趋势。
- 港股通：港股通图表显示资金呈净流出趋势。
- 两融余额：两融余额图表显示融资融券余额呈增长趋势。
- 两融交易净买额：两融交易净买额及占A股成交额比例图表显示资金呈净买入趋势。
流动性跟踪
- 央行公开市场操作：央行公开市场操作图表显示货币投放和回笼相对平衡。
- Shibor利率水平：Shibor利率水平图表显示短期利率相对稳定。
