爱柯迪作为全球汽车铝合金压铸件供应商,业务稳健发展,持续拓展新能源及智能驾驶领域产品。公司2023年向全球汽车市场供应产品数量超过4.8亿件,拥有超过4000个产品物料号,客户覆盖亚洲、北美、欧洲,包括法雷奥、博世等知名整车厂及一级供应商。公司已在墨西哥、马来西亚建立生产基地,并计划2025年墨西哥二期工厂投产。此外,公司筹划收购卓尔博,设立全资子公司瞬动机器人技术,进军机器人领域,并聘任张恂杰为公司副总经理。预计2024-2026年归母净利润分别为10.76亿元/13.09亿元/15.97亿元,对应PE分别为18.46/15.17/12.43倍,维持“增持”评级。风险提示包括汽车市场竞争加剧、汽车出海不及预期、新能源汽车发展不及预期。