道明银行美股招股说明书(2025-03-19版)

与Invesco S&P 500挂钩® ◾同权重ETF自动可调用，如果在任何观测日期的观测水平，大约在定价日期后一、二、三、四、五或六年内，达到或超过起始值。 在自动呼叫的情况下，每单位应支付的金额将为： ◾[10.6510.75]◾[11.3011.50]◾[11.9512.25]◾[12.6013.00]◾[13.2513.75]◾[13.9014.50美元] 如果不被邀请参加前五次观测日，则大约需要六年成熟期 如果您未获通知，将面临超过15.00%跌幅的标的基金跌幅风险，本金风险最高可达85.00%。 所有付款均受多伦多道明银行的信用风险影响 ◾无定期利息支付 除以下载明的承保折扣外，每单位还包括0.05美元的避险相关费用。参见“票据结构”。 ◾有限的二级市场流动性，无交易所上市 该凭证为无担保债务证券，不属于银行储蓄账户或保险存款。这些凭证未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构保险或保证。 笔记由多伦多道明银行（“TD”）发行。与传统的债券证券相比，这些笔记存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外的成本。参见本条款表第TS-7页起的“风险因素”和产品补充EQUITY STR-1第PS-7页及招股说明书的第1页。 The initial estimated value of the notes at the time the terms of the notes are set on the pricing date is expected to be between $9.326 and $9.626 per unit, which is lessthan the public offering price listed below. 该债券于定价日设定条款时的初始估计价值预计在每单位9.326美元至9.626美元之间，低于下表中列示的公开发行价格。请参阅下一页的“总结”；本条款页眉第TS-7页的“风险因素”；以及条款页眉第TS-15页的“结构化借券信息”，以获取更多信息。您所持有借券的实际价值在任何时点都会反映出许多因素，无法准确预测。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些票据，也未审查该文件的充分性或准确性、产品补充文件EQUITY STR-1或招股说明书。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 The notes: 笔记： 美国银行证券四月，2025年 可自动赎回的战略加速赎回证券® 与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月到期等权重ETF 摘要 可自动赎回战略加速赎回证券®与Invesco S&P 500挂钩®Equal Weight ETF due April, 2031 (the “notes”) are our senior unsecured debt securities. The notes are not guaranteed or insured by the CDIC, the FDIC or any other governmental agency, and are not, either directly or indirectly, an obligation of any third party. The notes arenot bail-inable debt securities (as defined in the prospectus) under the CDICAct.这些笔记将与我们的其他所有高级无担保债务享有同等地位。关于这些笔记的任何应付付款，包括任何本金偿还，都将受TD信用风险的影响。笔记将在适用的CallAmount时自动触发，前提是市场指标的观察水平，即Invesco S&P 500的股份®等权重ETF（“基础基金”），在任何观察日期等于或大于call level。如果票据未被赎回，到期时，如果期末价值小于起始价值但大于或等于阈估值，您将收回债券面值总额。但如果债券未获赎回并且期末价值小于阈估值，您将损失部分金额，这可能是个很大的数额，从而损失债券面值总额的一部分。票据的任何支付将以每单位10美元的面值计算，并将取决于基础基金的业绩，但受到我们的信用风险的限制。请参阅下面的“票据条款”。 注释的经济条款（包括溢价和认购金额）基于我们的内部资金利率（这是基于市场基准和我们的借款意愿等变量的内部借款利率）以及多个因素，包括与发行注释相关的销售让步、折扣、佣金或费用，我们预计将在与结构化注释相关的预期利润，我们预计可能发生的注释相关成本，以及下文进一步讨论的某些相关对冲安排的经济条款，以及在第TS-15页“结构化注释”中所述的内容。 在本次条款表的封面页上，我们提供了短期票据的初始估计价值范围。在定价日的您所持票据的初始估计价值将低于其公开发行价格。初始估计价值范围的确定参照了我们的内部定价模型，该模型考虑了许多变量，通常包括市场衡量指标的预期波动性、利率（预测、当前和历史利率）、价格敏感性分析、票据到期时间以及我们的内部资金成本率，这些成本率考虑了许多变量并基于许多主观假设，这些假设未经独立评估或验证，可能或可能不会实现。鉴于我们的内部资金成本率通常代表在二级市场上我们的基准债务证券交易的折价水平，在保持其他经济条款不变的情况下，使用内部资金成本率而非我们的基准债务证券在二级市场交易的水平的做法，预计将提高票据的初始估计价值，并对票据的经济条款产生不利影响。有关初始估计价值及票据结构的更多信息，请参阅本文件中的“风险因素”和“票据结构”相关讨论。 支付确定 条款 自动呼叫准备： 发行者：多伦多道明银行（“TD”）校长10.00元/件数量：期限：大约六年的时间，如果在前五个观测日期没有被调用。市场衡量：The Invesco S&P 500®等权重ETF（彭博代码：“RSP”）起始值：市场测量定价日的收盘市场价格观察市场计量指标的收盘市场价格是等级：每次观测日期乘以价格乘数终止价值观察日在基金最终观察日的基金观察级别价格乘数：1、根据产品补充EQUITY STR-1第PS-31页所述，受底层基金相关某些事件的调整影响。观察大约在2026年4月、2027年4月、2028年4月。日期：2029年4月，2030年4月，以及2031年4月（最终观察日期），在定价日期后大约一、二、三、四、五、六年内。观察日期在市场中断事件发生时可能被推迟，具体内容请参阅产品补充EQUITY STR-1的第PS-28页。呼叫等级：100.00% 的起始值通话金额[10.65至10.75美元]，代表看涨期权的溢价为（每单位）及[6.50%至7.50%]的本金，如需支付溢价电话费用：第一次观察日期（[11.30美元至11.50美元]），代表本金金额的[13.00%至15.00%]的行权溢价，如果行权 赎回金额确定： 如果未进行赎回通知，您将在到期日按以下规定领取每单位的红利金额： 在这种情况下，您将获得的赎回金额将少于、可能显著少于每单位本金金额。 可自动赎回的战略加速赎回证券® 可自动赎回的战略加速赎回证券与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月到期等权重ETF 该笔记的条款和风险包含在本条款表中以及以下内容中： ◾产品补充文件 EQUITY STR-1，日期为 2025 年 2 月 28 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006504/ef20044295_424b3.htm◾2025年2月26日招股说明书： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（统称为“通知招股说明书”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以免费通过上述SEC网站访问，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，“MLPF&S”）或美银证券（BofAS）获取。 在投资之前，您应阅读包括本条款清单在内的注解招股说明书，以了解我们和此次发行的信息。您可能收到的任何先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料均被注解招股说明书取代。在本条款清单中未定义但使用的首字母大写的术语，其含义由产品补充EQUITY STR-1规定。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本条款清单；其次，产品补充EQUITY STR-1；最后，招股说明书。除非另有说明或上下文要求，否则本文件中关于“我们”、“我们”、“我们的”或类似参照的提及均指TD。 投资者考虑 您可能需要考虑投资这些票据，如果： 以下情况，这些债券可能不适合您进行投资： ◾您希望进行一项不能自动赎回的投资。◾你认为基础基金的收盘价将从起始价下降到一个低于阈值的结束价。◾您预测在每个观察日，观察水平将低于呼叫水平。◾您寻求无上限的投资回报。◾您寻求100%本金偿还或资本保值。◾您寻求投资利息或其他当前收入。◾您希望直接拥有底层基金或由底层基金持有的证券所带来的收益，包括股息和其他分配。◾您寻求一种具有流动性二级市场的投资。◾您不愿意或无法承担票据的市场风险，或作为票据发行人接受TD的信用风险。 ◾◾◾◾◾您预计市场的收盘市场价格为衡量任何观测日期的量都将等于或大于呼叫等级，如果备注是在最终观测日之前自动调用，你接受提前退出你的投资。您接受，这些票据的回报将限于以下范围：返还的适用电话溢价所代表的收益，即使市场衡量价格变化的百分比高于适用的电话溢价。您愿意承担本金和回报损失的风险，如果……注释不会被自动调用，收盘市场基础基金价格从起始点下降价值小于阈值的期末价值价值。您愿意放弃支付在……上的利息收益传统带息债务证券。你愿意放弃直接拥有的好处底层基金或底层持有的证券基金，包括股息和其他分配。 ◾您愿意在到期前接受有限或不存在的销售市场，并理解如果有的话，该债务凭证的市场价格会受到各种因素的影响，包括我们的实际和 perceived creditworthiness（信用度）、我们的内部资金成本和债务凭证的费用和收费。 ◾您愿意作为票据的发行人承担我方信用风险，包括但不限于回购金额或赎回金额在内的所有票据款项支付中的风险。 我们强烈建议您在投资本票据前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 可自动赎回的战略加速赎回证券® 与Invesco S&P 500挂钩®2031年4月到期等权重ETF 假设付款示例 以下示例仅用于说明目的。它们基于假设的价值观和展示假设的票据收益。它们说明了根据以下假设条款计算应计金额或赎回金额的方法。您实际收到的金额和产生的回报将取决于您的实际起始值、阈值、呼叫等级、观察等级、呼叫溢价以及投资的期限。 以下示例未考虑投资这些票据可能产生的任何税务后果。这些示例基于： 1) 起始价值100.00；2) 阈值价值85.00；3) 唤叫水平100.00；4）如在前五个观察日期中任何日期都没有被提前赎回，则预期债期为大约六年年；5）如在首次观察日赎回，将收取面额的7.00%作为赎回溢价，如在第二次观察日赎回为14.00%，在第三次观察日赎回为21.00%，在第四次观察日赎回为28.00%，在第五次观察日赎回为35.00%，在最终观察日（适用赎回溢价范围中点）赎回为42.00%；6）观察日期大约出现在定价