东财电子存储涨价周期开启关注供需格局变化闪迪长存美光等

存储涨价周期已开启，主要原厂如闪迪、长江存储、美光等纷纷宣布涨价。闪迪计划从4月1日起渠道和消费产品涨价超10%，长江存储零售品牌致态也将上调提货价格超10%，美光新订单平均涨幅约11%，三星、SK海力士等也可能跟进。涨价主要受供需格局变化驱动，供给端原厂自2023年起经历供给过剩，2024年底起减产10-20%以应对需求下修；需求端AI基础设施建设、CSP厂提升capex、AI应用加速落地（AI手机/PC）、企业级大容量SSD需求增长（32TB已量产，64TB/128TB需求快速增加）推动终端产品容量提升，极大消耗存储产能。现货价格已出现上涨：MLC 32Gb/64Gb自2024年底上涨6.48%/2.70%，TLC 256Gb/512Gb自1月底上涨2.88%/1.79%，eMMC及部分渠道SSD也开始上扬。群联科技董事长潘健成表示，备货需求提升和减产效应显现使NAND Flash涨价成现实，预估25Q3价格仍将继续看涨。本轮涨价正从供给主动减产过渡到需求拉动。建议关注：大容量多样化模组能力（江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创）、设计端受益于需求提振（兆易创新、东芯股份、北京君正）、内存模组接口芯片上量（澜起科技、聚辰股份）。