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加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-18版)

2025-03-18 美股招股说明书董亚琴

证券名称：苹果公司2026年9月24日到期的与普通股挂钩的风险本金证券
发行日期：2025年3月20日
到期日：2026年9月21日
发行人：加拿大皇家银行
标的股票：苹果公司普通股（AAPL）
起始价值：定价日苹果公司普通股收盘价，预计在927.00美元至977.00美元之间
票息阈值：起始价值的75%
或有票息率：每年至少10.50%
下行阈值价值：起始价值的75%
自动赎回条款：若标的股票在任意一个季度计算日的收盘价高于起始价值，证券将自动赎回
到期支付金额：
- 若最终计算日标的股票收盘价大于等于下行阈值价值，则支付面值1000美元
- 若最终计算日标的股票收盘价低于下行阈值价值，则支付面值乘以性能系数，性能系数取决于最终计算日标的股票收盘价与起始价值的比率
投资风险：
- 标的股票下行风险：若最终计算日标的股票收盘价低于下行阈值价值，投资者将面临标的股票下跌风险，可能损失部分或全部投资
- 信用风险：支付受发行人信用风险影响，若发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资
- 市场风险：证券价值受市场因素影响，二级市场可能不存在或流动性不足
- 税收风险：美国联邦所得税处理存在不确定性
投资者考虑因素：
- 寻求固定期限证券，流动性强的投资或无法或不愿意持有证券至到期
- 理解并愿意承担标的股票的全部下行风险
- 不寻求在证券期限内获得当前收入的确定性
- 不愿意接受加拿大皇家银行信用风险以获取标的股票的敞口
- 不愿意接受结束值可能低于下行阈值的投资风险