交通运输行业：“大力推动中长期资金入市”+，看好红利资产投资机会

2月表现回顾

• 交通运输(申万)指数下跌0.8%，跑输沪深300指数2.7个百分点。
• 公路板块上涨2.7%，港口板块下跌4.5%，铁路板块下跌2.8%。

核心观点

• 短期调整不改长期配置价值：
  • 低利率环境持续，红利资产配置性价比凸显。
  • 中长期资金持续入市，推动红利资产迎来更多增量资金。
  • 深化改革持续推进，助力提质增效、价值提升。

动态跟踪

• 上市公司经营数据：
  • 赣粤高速、中原高速通行费收入同比增长。
  • 广州港、北部湾港货物及集装箱吞吐量同比增长。
  • 大秦铁路核心经营资产大秦线货物运输量同比下降0.5%。
• 上市公司市值管理：
  • 辽港股份、招商公路披露《市值管理制度》。
  • 招商港口、招商公路等公司披露回购增持再贷款相关情况。
  • 皖通高速拟收购阜周公司、泗许公司股权。
  • 青岛港拟收购日照港集团持有的油品公司、日照实华股权。

3月投资建议

• 中长期资金或将持续入市，看好红利资产投资机会。
• 公路板块：皖通高速、山东高速、粤高速A、宁沪高速、招商公路等。
• 铁路板块：大秦铁路。
• 港口板块：唐山港、青岛港、招商港口。

风险提示

• 宏观经济下行风险、行业政策调整风险、地缘政治风险等。