国债期货：长端合约情绪仍偏弱，静待止跌企稳
【基本面跟踪】
- 3月10日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.25%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数为0.62。
- 量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.68%，近60日累加收益为0.13%，近120日累加收益为0.73%，近240日累加收益为2.36%。
- 市场方面，A股三大指数震荡调整，沪指跌0.19%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.25%，北证50指数涨1.89%。全市场成交额15440亿元，较上日缩量3176亿元，超3200只个股上涨。
- 资金方面，隔夜shibor报1.8190%，上涨1.80个基点；7天shibor报1.7800%，上涨6.20个基点；14天shibor报1.8970%，上涨4.20个基点；1月shibor报1.9370%，上涨2.10个基点；3月shibor报2.0050%，上涨1.40个基点。
- 上一交易日国债期货市场主力合约价格及涨跌情况：2年期TS2506跌0.012，5年期TF2506跌0.015，10年期T2506跌0.035，30年期TL2506跌0.290。
- 活跃CTD券IRR：2年期2.38%，5年期1.79%，10年期1.80%，30年期0.26%。当前R007约1.8247%。
- 货币市场方面，银行间质押式回购成交20亿元，隔夜利率跌10bp至1.55%，7天利率涨2bp至1.82%，14天利率涨5bp至1.90%，1个月利率涨5bp至2.05%。
- 现券方面，国债收益率曲线上行0.92-1.28BP（2Y、5Y、10Y、30Y期中债收益率分别上行1.28BP、0.92BP、1.22BP、1.25BP至1.52%、1.67%、1.81%和1.99%）；信用债收益率曲线涨跌不一（AAA级中短期票据收益率6M、1Y、3Y、5Y分别下移0.81BP、2.06BP、2.69BP、3.97BP至2.06%、2.11%、2.14%和2.22%）。
- 分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加11.08%，外资增加11.13%，理财子增加8.7%。
【宏观及行业新闻】
- 央行公告，开展965亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。
【趋势强度】
- 国债期货趋势强度：0（取值范围[-2,2]，0表示中性）。
研究结论】
- 国债期货长端合约情绪仍偏弱，市场静待止跌企稳。短期国债期货价格承压，但长期看基本面因素仍支撑市场。投资者需关注资金面及宏观政策变化。
