加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-10版)

核心观点与关键数据

产品概述
加拿大皇家银行资本市场有限公司（RBCCM）承销与Meta Platforms, Inc.（Meta）A类普通股挂钩的自动可调用固定利率缓冲票据，到期日为2027年3月30日。票据票面利率为8.35%，每季度付息。

初始估计价值

• 初始标的资产价值（Meta A类普通股在交易日的收盘价）预计在926.00美元至976.00美元之间，低于公开发行价格。
• 缓冲价值为初始标的资产价值的80%，即740.80美元至772.80美元。
• 若Meta股价在观察日达到或超过初始标的资产价值，票据将自动赎回，投资者获得1000美元本金及应计利息。

到期时本金可返还性

• 若Meta股价低于缓冲价值，投资者将收到标的资产股份（或现金价值），可能低于本金。
• 若未自动赎回，投资者将获得本金及应计利息。

关键日期

• 发行日期：2025年3月27日
• 估值日期：2025年3月24日
• 到期日期：2027年3月30日
• 呼叫观察日期：每季度约在交易日后六个月

风险提示

• 自动赎回风险：若Meta股价在观察日达到或超过初始标的资产价值，票据可能在发行后约六个月内被赎回，总回报可能很小。
• 本金损失风险：若Meta股价低于缓冲价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 二级市场风险：票据可能无活跃交易市场，二级市场流动性低，买卖价差大，出售时可能遭受损失。
• 税务风险：美国联邦所得税处理存在不确定性，非美国投资者可能面临30%的预扣税。

相关文件
投资者应仔细阅读招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件，特别是“风险因素”部分。

利益冲突
RBCCM作为计算代理，其经济利益可能与债券投资者相冲突，可能影响票据价值。