通信行业周报：政府工作报告发布，关注5G/6G及商业航天相关投资机会

政府工作报告发布，关注5G/6G及商业航天相关投资机会

周要闻

1. 政府工作报告：提出扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造数字产业集群；推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展；建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。
2. 国家创投基金：推动设立“航母级”国家创业投资引导基金，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，吸引带动地方、社会资本近1万亿元，聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域。
3. 中国AI团队Monica发布全球首款通用型AI智能体产品Manus：引发科技圈热议，被视为继DeepSeek之后的又一“现象级”AI事件。
4. 商业航天发展：多款可重复使用火箭将于今年首飞或试验，推动商业航天等新兴产业安全健康发展。
5. 北京5G规模化应用方案：推动人形5G智能机器人研发应用，鼓励汽车前装5G通信模块。

周观点

2025年政府工作报告中提到扩大5G规模化应用，以及培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。同时政府工作报告提到要推动商业航天等新兴产业安全健康发展。此外，国家正在推动设立“航母级”的国家创业投资引导基金，将带动一万亿元资本聚焦人工智能、量子科技、氢能储能等前沿领域，有望带动相关通信产业链加速发展，维持行业“推荐”评级，建议关注以下板块：

• 运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH)
• 光模块：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、光迅科技（002281.SZ）
• 通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）
• 商业航天：中国卫通（601698.SH）、华测导航（300627.SZ）

风险提示

• 宏观环境出现不利变化
• 所引用数据来源发布错误数据
• AI发展进度不及预期
• 5G-A发展进度不及预期
• 商业航天发展进度不及预期
• 重点关注公司业绩不达预期