本周市场表现及要闻
- 市场表现：本周A股市场普涨，上证综指上涨1.56%，深证成指上涨2.19%，创业板指上涨1.61%。小盘指数表现优于大盘，小盘/大盘比值为1.36。沪光股份、炬光科技、奥普特本周涨幅居前。
- 要闻：鸿蒙智行问界M8/2025款M9汽车12小时小订分别破2.8万/1.35万台；长安董事长朱华荣建议加快完善自动驾驶标准和法规；吉利发布“千里浩瀚”安全高阶智能驾驶系统，银河全新及改款产品标配；2025款小鹏G9展车到店，全国214城超500店，更新升级66项体验；理想首款纯电SUV车型“i8”官宣7月发布；广汽NDA4.0城市领航高阶智驾官宣，昊铂HL率先搭载；商务部收到汽车报废/置换更新补贴申请合计超100万份；美国将对通过《美墨加协定》进口的汽车给予一个月关税豁免。
- 重大事项：拓荆科技发布股权激励计划，2025、2026年目标营收增长率分别不低于85%、122%，目标净利润增长率分别不低于60%、90%。
吉利千里浩瀚智驾系统发布，智驾平权趋势起
- 吉利千里浩瀚智驾系统：吉利汽车发布千里浩瀚智驾系统，分为H1、H3、H5、H7和H9五个层级，最低H1标配100TOPS以上算力，H3方案标配城区智驾，H9是行业首个具有量产落地能力的L3级智能驾驶解决方案。
- 核心技术：吉利汽车拥有星睿智算中心2.0，综合算力达23.5 EFLOPS，算力位居中国第一，全球第二。算法上，深度融合吉利自研的AIDrive等大模型，自驾训练效率提升30倍。数据上，L2级以上智能驾驶能力的车辆已超过750万辆，实际行驶数据已超过百亿公里。
- 智驾功能升级：千里浩瀚可实现130公里的刹停能力，是业内首家具备通用障碍物能力的车企；泊车能力方面，完成业界首个低速无人代客泊车和机械臂自动充电；行车能力方面，预计在3月大规模推送D2D（车位到车位领航辅助），实现全场景通行。
- AI+车全域智能化布局：吉利与千里科技深度合作，打造AI+车全域智能化布局，呈现三大趋势：超自然人机交互、自动驾驶与自动执行全面落地、车联网大模型量级升维。
吉利汽车发布全新银河E8，宣布开启智驾平权时代
- 全新银河E8：吉利汽车发布全新银河E8，实现五大高价值越级：颜值越级、驾享越级、安全越级、科技越级、豪华越级。新车搭载千里浩瀚智驾系统，指导价低至14.98万元起，吉利银河全系3月指导价将全面下调。
- 银河品牌升级：吉利银河系列将全系搭载千里浩瀚智驾系统，全面推动智驾平权。银河产品完成覆盖轿车、SUV、MPV和硬派越野等全品牌新能源车型。
重点推荐主题及个股最新观点
- 智能汽车主题：重点关注智能化升级带来的汽车行业增量部件的机会，包括域控制器、智能座舱、功率半导体、存储芯片等方向。推荐个股包括华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车、继峰股份、芯动联科、小鹏汽车-W、新泉股份、上汽集团。
- 高端制造主题：推荐个股包括凌云光、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、奥来德。
- 休闲零食及早餐主题：推荐个股包括良品铺子、三只松鼠、巴比食品。
- 户外用品主题：推荐个股包括三夫户外。
风险提示
- 乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。
