长江纺服稳健医疗思考系列2如何看待全棉时代棉柔巾24年起提速

1、不同于市场，为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速，是β+α的结果？ 此前，市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢（低个位数）较此前（20%+）大幅下降，担忧其甚至消费品的成长性。 但棉柔巾24年逐季提速，全年预计35%+，原因是什么？ β：对产业链进行梳理， 【长江纺服】稳健医疗思考系列2：如何看待全棉时代-棉柔巾24年起提速 1、不同于市场，为什么我们认为全棉时代的棉柔巾去年开始提速，是β+α的结果？ 此前，市场因其大单品棉柔巾20~23年增速中枢（低个位数）较此前（20%+）大幅下降，担忧其甚至消费品的成长性。 但棉柔巾24年逐季提速，全年预计35%+，原因是什么？ β：对产业链进行梳理，上游公司（诺邦/延江/金春）个护用无纺布24年起都在提速，下游公司（全棉时代/尔木萄/德祐/电商大盘等）也是一样的趋势，行业内专家也提到24年明显觉得干巾需求快增。 个人觉得原因有3点：①疫后加速教育了一次性用品的消费习惯；②棉柔巾使用人群和销售渠道这两年在拓宽，女性向男性、天猫向电商全渠道再向线下（网红商超胖东来/山姆等）；③使用场景的拓展，洗脸巾→厨房擦拭巾、日用纸巾、平放式→悬挂式、卷筒式。 α：作为初创者，全棉时代在品类创新和场景创新方面，感知更早、反应更快。 2、怎么看β的持续性？ 一方面，干巾替代纸巾/毛巾/抹布等的消费习惯不可逆，所以渗透率提升趋势较确定；另外，数据和产业链调研显示，25年以来干巾销售仍旺，25年行业斜率不用担心。 因此，棉柔巾作为在稳健消费中占比30%+的大单品，至少中期不用担心大幅降速的风险，后续消费品就看卫生巾和线下开店了。