行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

公司信息更新报告：2024年公司收入稳健增长，抗艾新药持续放量

2025-03-03 余汝意,刘艺开源证券高杨

艾迪药业2024年收入稳健增长，达到4.19亿元（同比增长1.92%），但归母净利润为-1.30亿元（同比下降70.79%）。主要原因是毛利增加、销售费用和研发投入加大，以及资产减值准备增加。公司调整2024-2026年归母净利润预测为-1.29、-0.03、0.21亿元，EPS分别为-0.31、-0.01、0.05元/股，维持“买入”评级。

公司抗艾新药商业化展现强劲势头，临床研究证据不断完善，复邦德®在权威期刊发表11次，证明其有效性、安全性、免疫重建友好、耐药风险小、依从性改善。公司将继续推动含艾诺韦林方案的覆盖和放量。

多项核心在研管线进展顺利，复邦德®新增适应症获批，ACC017片Ib/IIa期临床试验启动。公司完成南大药业控股，实现“人源蛋白原料-制剂一体化”战略，布局第二增长曲线，巩固行业地位。

风险提示包括行业政策变化、HIV新药销售不达预期及竞争格局变动。