事项:艾迪药业发布2024年业绩快报,总收入4.19亿元(+1.92%),归母净利润-1.30亿元(-70.79%),主要原因是主营业务毛利增加、销售费用增加、研发投入加大及资产减值准备增加。
评论:
- 艾诺米替获批新适应症:2024年10月,艾诺米替(复邦德®)新增适应症获批,用于替代治疗方案,扩大医保及自费人群覆盖,推动抗HIV药物销售。
- 新型药物研发进展:整合酶抑制剂ACC017片完成Ⅰb/Ⅱa期临床试验首例入组,安全性良好,支持每日给药一次。
- 收购南大药业:完成对南大药业的收购,实现人源蛋白原料—制剂一体化布局,巩固尿激酶市场份额,强化人源蛋白领域竞争力。
投资建议:看好公司商业化推进能力,调整2024-2026年盈利预测,预计营业收入分别为4.19、7.23和10.09亿元(同比增长1.9%、72.4%和39.7%),归母净利润为-1.30、-0.23和0.47亿元,维持“强推”评级。
风险提示:临床进度不达预期、商业化表现不达预期、竞争格局变动。