计算机行业点评报告：激光雷达千线产品推出，产业发展有望加速

CES 2025技术突破

• 速腾聚创EM4与禾赛科技AT1440等千线级激光雷达产品发布，收发通道数、探测距离和角分辨率显著提升，标志着技术重大飞跃。
• Aeva等厂商押注FMCW路线，抢占下一代技术先发优势。
• 高阶智驾功能加速渗透，城市NOA普及推动L2++车型销量增长，激光雷达成本下探至千元级，加速向中低端车型渗透。

车载市场主导增长，中国企业全球领跑

• 全球市场高速扩容，2023年规模达5.38亿美元，预计2029年增至36.32亿美元，年复合增长率38%。
• 中国厂商占据主导地位，速腾聚创、禾赛科技、华为、图达通合计市场份额超99%，华为因问界车型销量领先。
• 技术突破加速国产替代，Monolithic Power Systems等企业逐步掌握关键芯片技术。
• 需求端：Robotaxi、干线物流商业化提速，政策端（如美国NHTSA新规、中国七部门支持L3级自动驾驶）推动长期增长。

龙头企业开拓非车载应用

• 速腾聚创以人形机器人为核心，发布全固态激光雷达E1R，构建增量零部件生态。
• 禾赛科技推出迷你型超半球雷达（JT系列），聚焦工业场景（AGV、AMR等），机器人市场单月交付量突破2万台。
• 全球机器人出货量持续增长，固态激光雷达凭借低成本和环境适应性成为未来趋势，预计2030年市场规模达2162亿元，中国市场份额32%。

投资建议

• 建议关注速腾聚创、禾赛科技、图达通等激光雷达相关标的。

风险提示

• 技术变革、市场竞争、政策、经济波动、供应链风险。