新三板周报：做市指数五连阳，新三板转板盼破冰

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 贺国文 分析师 SAC执业编号：S1130512040001 (8621)60230235 hegw@gjzq.com.cn 王艺国 联系人 (8621)60937185 wangyiguo@gjzq.com.cn 孟鹏飞 联系人 (8621)61357479 mengpf@gjzq.com.cn 张景鹏 联系人 (8621)60935876 zhangjingpeng@gjzq.com.cn 做市指数五连阳，新三板转板盼破冰 基本结论  本周新三板重大事件回顾 1）深交所：深化创业板改革推动新三板向创业板转板试点 日前，深交所党委召开专题会议，认真学习贯彻2017年全国证券期货监管工作会议精神，部署落实会议各项任务要求。 2）多家创新层公司拟IPO 新三板或迎“转板潮” 据《中国经济周刊》14日报道，一边是新三板低流动性的限制，一边是A股IPO提速快发，让新三板公司纷纷心生退意，谋求“转板”再生。 3）创新层迎首次洗牌 差异化管理需借助市场力量 3个月后，950家新三板创新层企业或将迎来首次“大洗牌”，届时创新层将会依照企业过去一年的业绩、信披等标准进行调入或调出。  本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾 1）本周三板指数平稳，本周成交量增加17.54%，成交额上涨2.21%。 本周三板成指（899001）收盘1214.3646，环比上涨0.34%，三板做市（899002）收盘1109.4577，环比上涨0.78%。本周市场成交量为6.7亿股，环比增加17.54%；成交额为37.82亿元，环比增加2.21%。其中做市企业成交量和成交金额分别为3.57亿股和19.53亿元，分别环比上涨42.00%和40.99%；协议企业成交量和成交金额分别为3.13亿股和18.28亿元，分别环比下降1.72%和下降21.01%。 2）新增挂牌104家，累计挂牌10627家。本周挂牌家数为104家，总股本为36.72亿股，流通股本为3.31亿股。截至2月19日，新三板挂牌公司达10627家，总股本为6046.76亿股，流通股本2552.04亿股。 3）融资额15.33亿元，资金主要流向信息技术和工业。本周共发布44笔定增方案，计划共募集资金15.33亿元，环比增加136.14%；本周拟募集资金流向前三的行业为：工业（27.52%）、可选消费（13.99%）和信息技术（44.89%）。  行业其他要闻 1）“资本玩家”身在三板心在A股：华图“借壳”今再来；2）开展新三板业务券商近半挨过罚 审查力度达历史峰值；3）新三板私募混业化进退样本： 菁英时代涉水寿险拟投额缩水。  风险提示 新三板政策发展不及预期，多层次资本市场体系构建缓慢，新兴经济发展不达 预期。 2017年02月19日 新三板周报 （2017.02.13- 2017.02.19） 中小市值和新三板行业研究 证券研究报告 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 1、行业重大事件 ............................................................................................... 4 2、交易概况：本周成交量增加17.54%，成交额上涨2.21% ............................ 5 3、挂牌概况：本周新挂牌公司104家，共挂牌公司10627家 ........................ 11 4、融资概况：融资额15.33亿元，资金主要流向信息技术和工业................. 14 5、行业其他要闻 ............................................................................................. 17 7、国金证券做市和挂牌股票统计.................................................................... 20 图表目录 图表1：三板成指和三板做市指数 ..................................................................... 5 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额 ...................................................... 5 图表3：本周市场交易概况................................................................................ 5 图表4：做市企业每周成交量和成交额 ............................................................. 6 图表5：协议企业每周成交量和成交额 ............................................................. 6 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比 .................................................. 6 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比 ............................................... 6 图表8：全部挂牌企业按WIND行业本周成交量和成交额 ................................ 6 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名 .................................................... 7 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名 .................................................. 7 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名 ...................................................... 7 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法） ................................... 8 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法） .............................................. 8 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布 .................................................... 8 图表15：做市公司股票市值前10名 ................................................................. 8 图表16：协议公司股票市值前10名 ................................................................ 9 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名 .................................................. 9 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 10 图表19：本周新增做市公司一览 .................................................................... 10 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名 ................................................ 10 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 11 图表22：本周新增挂牌公司概况 .................................................................... 11 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布 .............................................. 14 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布.................................................. 14 图表25：新三板公司每周预案融资额（亿元） .............................................. 14 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布 ................................ 14 图表27：本周新三板公司定增预案概况 ......................................................... 14 图表28：国金新三板团队研究覆盖股票情况 .................................................. 18 中小市值和新三板行业研究 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表29：国金证券做市股票一览 .................................................................... 20 图表30：国金证券主办挂牌股票一览 ............................................................. 21 中小市值和新三板行业研究 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 1、行业重大事件 1）深交所：深化创业板改革推动新三板向创业板转板试点 深交所党委强调，2017年深交所要全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神，认真贯彻中央经济工作会议工作部署，坚决落实证券期货监管工作会议要求，以防范风险、强化监管、深化改革为总目标，稳中求进、狠抓落实，协调有序推进各项工作。一是坚定不移推进全面从严治党、从严治所，不断开创党建工作新局面。二是将风险防控放在更加突出位置，全面排查，摸清底数，做好预案，牢牢守住不发生系统性风险的底线。三是坚持依法全面从严监管，持续强化一线监管职责，着力改进提高一线监管能力，推进建立“以监管会员为中心”的市场交易监管模式。四是完善多层次市场体系建设，深化创业板改革，推动新三板向创业板转板试点，支持一批创新能力强、发展前景广、契合国家发展战略导向的优秀企业上市。五是持续推进改革创新，推动ETF期权试点平稳启动，优化固定收益产品体系结构，更加注重提质增效，为实体经济发展注入新动能。六是强化基础设施建设，加快南方技术中心建设和滨海数据中心升级改造，切实提高金融基础设施运营能力和抗风险能力。七是服务国家“一带一路”战略，积极延伸特色服务链条，为企业走出去提供更多的资本市场服务。八是加强深交所自身建设，组织开好第五次会员大会，进一步健全完善治理架构，强化内部管理，加强人才队伍建设。 2）多家创新层公司拟IPO 新三板或迎“转板潮” 2月10日，证监会主席刘士余在2017年全国证券期货监管工作会议上提到新三板定位问题时表示，新三板挂牌企业还需优化分层的制度和办法，新三板既要有“苗圃”功能，又要发挥“土壤”功能。2月10日，证监会主席刘士余在2017年全国证券期货监管工作会议上提到新三板定位问题时表示，新三板挂牌企业还需优化分层的制度和办法，新三板既要有“苗圃”功能，又要发挥“土壤”功能。2月13日，深交所在贯彻2017年