新三板周报：做市指数五连阴，2016年累计募资1390亿

贺国文 分析师 SAC执业编号：S1130512040001 (8621)60230235 hegw@gjzq.com.cn 王艺国 联系人 (8621)60937185 wangyiguo@gjzq.com.cn 孟鹏飞 联系人 (8621)61357479 mengpf@gjzq.com.cn 做市指数五连阴 2016年累计募资1390亿 基本结论  本周新三板重大事件回顾 1） 国务院确定规范发展区域股权市场 同区域多家运营机构将被整合 李克强11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道;通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法，推进规范文明执法提升城市管理水平。 2） 2016年成“监管年” 新三板挂牌公司罚单年增4倍 2016年全年，证监会、股转系统对新三板挂牌公司的处罚共计236次，达到2015年的5倍，年增4倍，而新三板挂牌以来相关的处罚为287次。 3）2016年新三板市场累计募资1390.87亿元 据新华社消息，最新统计显示，从市场融资完成的情况来看，2016年新三板市场共计发行股票2940次，完成股票发行294.61亿股，全年累计募资资金1390.87亿元。 4）做市指数五连阴 做市指数再创年内新低 1月13日，做市指数以1110.68点平开，开盘后一路下行，直至收盘。报收1103.25点，下跌0.40%。 5）挂牌企业已超万家 新三板步入存量调整时代 跨越1万家挂牌企业以后，新三板市场进入存量调整时代，存量企业精细化监管与服务、存量规则优化与制度供给将推动市场在量变的基础上实现质变。  本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾 1）本周三板指数平稳，本周成交量上涨14.06%，成交额上涨18.27%。 本周三板成指（899001）收盘1220.2697，环比下降0.85%，三板做市（899002）收盘1103.2538，环比下降1.09%。本周市场成交量为7.68亿股，环比上涨14.06%；成交额为43.32亿元，环比上涨18.27%。其中做市企业成交量和成交金额分别为3.43亿股和20.51亿元，分别环比上涨3.58%和5.49%；协议企业成交量和成交金额分别为4.25亿股和22.81亿元，分别环比上涨24.23%和32.72%。 2）新增挂牌36家，累计挂牌10244家。本周挂牌家数为36家，总股本为11.49亿股，流通股本为2.95亿股。截至1月13日，新三板挂牌公司达10244家，总股本为5903.2亿股，流通股本2446.18亿股。 3）融资额39.91亿元，资金主要流向医疗保健和工业。本周共发布74笔定增方案，计划共募集资金39.91亿元，环比减少41.68%；本周拟募集资金流向前三的行业为：可选消费（25.25%）、材料（25.16%）和信息技术（19.41%）。 行业其他要闻 1）37家新三板公司迁址贫困地区；2）中介行业变局多家保险中介挂牌新三板；3）新三板现首家直接转主板的企业 转板或成趋势 。 2017年1月16日 新三板周报 （2017.1.9- 2017.1.15） 中小市值和新三板行业研究 证券研究报告 用使司公限有理管金基银瑞投国供仅告报此此报告仅供国投瑞银基金管理有限公司使用 内容目录 1、行业重大事件 ............................................................................................... 4 2、交易概况：本周成交量上涨14.06%，成交额上涨18.27% ......................... 4 3、挂牌概况：本周新挂牌公司36家，共挂牌公司10244家 .......................... 12 4、融资概况：融资额39.91亿元，资金主要流向医疗保健和工业................. 13 5、行业其他要闻 ............................................................................................. 17 6、国金新三板团队研究覆盖股票情况 ............................................................ 18 7、国金证券做市和挂牌股票统计.................................................................... 19 图表目录 图表1：三板成指和三板做市指数 ..................................................................... 5 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额 ...................................................... 5 图表3：本周市场交易概况................................................................................ 5 图表4：做市企业每周成交量和成交额 ............................................................. 6 图表5：协议企业每周成交量和成交额 ............................................................. 6 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比 .................................................. 6 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比 ............................................... 6 图表8：全部挂牌企业按WIND行业本周成交量和成交额 ................................ 6 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名 .................................................... 7 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名 .................................................. 7 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名 ...................................................... 7 图表12：新三板公司WIND行业PE（TTM，整体法） ................................... 8 图表13：新三板公司WIND行业PB（整体法） .............................................. 8 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布 .................................................... 8 图表15：做市公司股票市值前10名 ................................................................. 8 图表16：协议公司股票市值前10名 ................................................................ 9 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名 .................................................. 9 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 10 图表19：本周新增做市公司一览 .................................................................... 11 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名 ................................................ 11 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 11 图表22：本周新增挂牌公司概况 .................................................................... 12 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布 .............................................. 13 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布.................................................. 13 图表25：新三板公司每周预案融资额（亿元） .............................................. 13 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布 ................................ 13 图表27：本周新三板公司定增预案概况 ......................................................... 13 中小市值和新三板行业研究 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表28：国金新三板团队研究覆盖股票情况 .................................................. 18 图表29：国金证券做市股票一览 .................................................................... 19 图表30：国金证券主办挂牌股票一览 ............................................................. 20 中小市值和新三板行业研究 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 1、 行业重大事件 1）国务院确定规范发展区域股权市场 同区域多家运营机构将被整合 李克强11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道;通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法，推进规范文明执法提升城市管理水平。会议指出，规范发展区域性股权市场，有序扩大和更加便利中小微企业股权融资，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对完善多层次资本市场体系，使金融更好服务实体经济转型升级，深入实施创新驱动发展战略，促进大众创业、万众创新，具有重要意义。 2）2016年成“监管年” 新三板挂牌公司罚单年增4倍 根据股转系统官网及东方财富choice数据不完全统计，2016年全年，证监会、股转系统对新三板挂牌公司的处罚共计236次，达到2015年的5倍，年增4倍，而新三板挂牌以来相关的处罚为287次。可见，过去的2016年对新三板来说，是名副其实的“监管年”。业内人士认为，一方面市场规模快速成长，券商督导力量不足；另一方面挂牌公司专业人才短板暴露、培训市场良莠不齐，成为过去一年新三板公司频频遭遇监管处罚的重要原因。 3）2016年新三板市场累计募资1390.87亿元 据新华社消息，最新统计显示，从市场融资完成的情况来看，2016年新三板市场共计发行股票2940次，完成股票发行294.61亿股，全年累计募资资金1390.87亿元。 4）做市指数五连阴 做市指数再创年内新