策略晨报：后市科技主线或分化，热点或进入轮动期，逢低配置防御性板块

周四市场综述

• 市场表现：沪深三大指数涨跌不一，沪指微涨0.23%，深成指微跌0.26%，创业板指跌0.52%。两市成交额超2万亿元。
• 板块表现：食品饮料、商业百货、电池、旅游酒店等板块涨幅居前；通信设备、软件开发、光伏设备等板块跌幅居前。
• 热点轮动：消费板块走强，科技股大面积下跌，午后部分科技股探底回升，市场初现热点转换迹象。

盘面点评

• 消费板块：乳业、食品饮料、商业百货等走强，受益于内需驱动和消费刺激政策，可关注银发经济、悦己消费、平价消费方向。
• 电池板块：逆势走强，消息面上预计2027年全固态电池开始装车，2030年实现量产化应用。新能源赛道调整充分，仍具逢低配置价值。

后市大势研判

• 技术面：三大指数上方面临前期密集成交区间阻力，能否突破是关键看点。
• 政策面：两会前市场大概率“慢牛”震荡向上，特别国债增发和赤字调整等政策待两会确定。
• 操作建议：
  • 合理控制仓位，灵活调整投资组合。
  • 适时减持涨幅过大、估值过高的股票。
  • 逢低配置高股息个股（央国企为主）、医药医疗及新能源板块。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成投资建议，客户应独立判断。