中泰电子歌尔股份控股股东增持强化增长信心AIAR眼镜最核心标的

2025-02-27 未知机构米软绵gogo

控股股东增持强化增长信心：歌尔股份控股股东拟在未来6个月内以5~10亿元（含本数）增持股份，不设价格区间，通过集中竞价方式择机实施，展现对公司未来发展的信心。
2024年盈利能力快速修复，2025年有望进一步提升：得益于Quest销量回升带动稼动率提升、Airpods新品发布及份额恢复，以及内部运营效率优化，歌尔股份2024年前三季度净利率达3.3%（同比+2.1pct），2025年盈利能力预计进一步抬升。
AI眼镜市场空间大，渗透率低：当前AI眼镜处于1到10的快速渗透阶段，2025年小米、三星、字节、Meta等大厂或将陆续发布新品，推动AI眼镜快速放量。远期全球眼镜销量可达十亿级规模。
歌尔是AI+AR眼镜最核心标的：歌尔股份覆盖AI/AR眼镜整机、衍射光波导、光机、声学等核心环节，并参股康耐特布局眼镜镜片，将深度受益于AI+AR带来的新品周期。AI眼镜热销后逐步向带显示的AR眼镜升级，歌尔具备显著竞争优势。
风险提示：AI/AR眼镜出货不及预期等。