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摩根士丹利美股招股说明书(2025-02-24版)

2025-02-24 美股招股说明书秋穆

证券类型：摩根士丹利金融有限责任公司发行的2028年3月30日到期的或有收入证券。
目标投资者：寻求获得高于市场利率收益机会的投资者，前提是愿意承担损失部分或全部本金和在整个证券期限内在没有收到任何票息的风险。
标的资产：标准普尔500指数（SPX）、纳斯达克100指数技术行业指数（NDXT）和罗素2000指数（RTY）。
发行条款：
- 每份证券1000美元，包含发行、销售、结构和对冲证券的成本。
- 或有息票利率为7.25%至9.25%，仅当每个标的资产在观察日期的收盘水平大于或等于其票面障碍水平时支付。
- 到期支付：
  - 如果最终水平为每个标的资产是大于或等于其下行阈值水平，投资者将收到本金金额。
  - 如果最终水平为任何标的资产是少于其下行阈值水平，投资者将损失与证券期限内表现最差的标的资产水平完全下降成比例的金额。
风险因素：
- 证券不保证本金偿还，也不提供定期支付利息。
- 投资者不参与任何标的物价值的增值。
- 证券受发行人的信用风险影响，信用评级或信用利差的实际或预期变动可能会对证券的市场价值产生不利影响。
- 证券将不在任何证券交易所上市，二级交易可能受限。
- 投资于集中在科技领域的证券，存在相应的风险。
- 罗素2000指数由市值相对较小的公司发行的股票组成，具有更大的股价波动性、较低的成交量和较低的市场流动性。
- 计算代理人摩根士丹利的子公司，同时也是发行人的关联公司，将就证券做出决定。
- 对附属公司进行的避险和交易活动可能对证券价值产生不利影响。
关键数据：
- 预定价：约每份证券943.70美元。
- 息票障碍水平：目前相当于其初始水平的70%。
- 下行阈值水平：目前相当于其初始水平的70%。
- 到期日：2028年3月30日。
税务考虑：
- 美国联邦所得税处理存在不确定性。
- 非美国投资者可能需要缴纳30%的预扣税。