核心观点: LBG计划发行永续期Additional Tier 1证券,该证券将根据英国监管要求进行自动转换,即当LBG的CET1比率低于7%时,该证券将转换为普通股。转换价格固定为每股0.633英镑。
关键数据:
- 发行总额不超过50亿英镑。
- 证券面值10便士。
- 初始利率为2.75%。
- 利率将在每五年进行重置,重置利率为2.25%加上一个浮动利率参考利率。
研究结论:
- 投资者应意识到该证券具有高风险,包括利率取消、强制转换和潜在的资本损失。
- 持有者将承担LGB的偿付风险,因为该证券没有固定到期日或赎回日。
- 投资者应仔细阅读相关文件,了解所有风险和条款,并在投资前咨询专业人士的意见。