国务院审议通过健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案电池回收政策端迎来

国务院审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》，标志着电池回收政策端迎来积极催化。根据新华社报道，国务院总理李强主持召开常务会议，通过该方案，强调当前我国新能源汽车动力电池已进入规模化退役阶段，全面提升回收利用能力尤为重要。方案要求强化全链条管理，打通堵点卡点，构建规范、安全、高效的回收利用体系，运用数字化技术加强全生命周期流向监测，实现全程可追溯。同时，方案提出用法治化手段规范回收利用，制定完善相关行政法规，加强监督管理，并加快制定修订动力电池绿色设计、产品碳足迹核算等相关标准，以标准引领带动回收利用。

电池回收政策从去年底开始持续迎来积极变化。去年12月底，工信部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》，较2019年本对行业进入门槛、梯次利用、再生回收等要求更加严格。本次方案从工信部行业规范上升到国务院层面，体现出国家对电池回收行业健康规范发展的重视。

行业分析显示，电池回收行业正在迎来市场、政策、技术端的积极变化：

• 市场端：新能源汽车报废退役高潮即将到来，预计在2027年前后，2025年以旧换新政策托底，加速2018年之前的新能源汽车报废；
• 政策端：今年明显进入政策强监管周期，原先回收“小作坊”企业将逐渐被出清，原有白名单企业将面临更加严格的动态监管，退役电池有望真正流入聚焦于技术和渠道布局的头部回收企业；
• 技术端：除了金属锂回收率的提升，近年来头部企业也在努力提升产线自动化率和柔性程度、铁锂进行对磷酸铁的回收等，在金属价格价格企稳背景下，有望提高收益水平。

投资建议：看好在技术上回收率较高、和整车厂及电池厂渠道绑定较深的头部锂电回收企业以及自身布局回收业务的电池企业，推荐格林美、宁德时代（邦普）、天奇股份、光华科技等。