非金属新材料行业研究周报：机器人概念材料周内大涨，Ai赋能新材料不断深化

行情回顾 新材料指数涨跌幅为+4.3%，跑赢沪深300指数+3.3pct。观察各子板块，碳纤维指数+4.9%、半导体材料指数+4.6%、OLED材料指数+7.1%、膜材料指数+7%、涂料油墨指数+3.7%。本周新材料板块中，实现正收益个股占比为+75%，表现占优的个股有浙江众成（+34.6%）、金发科技（+31.4%）、东材科技（+23.8%）、鼎龙股份（+19.1%）、深南电路（+17.7%）。 本周重点关注：Ai+赋能产业 2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。相比去年召开的“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，今年的主题更加突出了国家推动AI发展的决心。与此同时，近日中石化、中国中化、中石油、中海油等央企也相继官宣布局国产AI大模型DeepSeek部署。 被赋能的产业将进一步对材料性能提出更高要求，同时材料的研发也可直接受益于Ai的发展，国内企业如深势科技、晶泰科技、幻量科技、创材深造等，是新一代信息技术与新材料技术融合创新的代表。主要聚焦于能源、电子与半导体、化工与材料、医疗与生物科技、环保与可持续发展、量子材料与计算等产业领域的应用。 长期观点 1、碳纤维：我们认为目前T300大丝束已处于阶段性底部阶段，但考虑到部分公司仍有产能快速释放，不排除后期继续价格战的可能，但原丝环节的企业仍较少，目前价格战停留在碳纤维环节，单从原丝环节来看，主要系吉林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不大，建议关注吉林碳谷等。民品T700领域，国内目前主要系中复神鹰及长盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达2.85万吨（在建3wt），长期来看，下游新能源领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，建议关注中复神鹰（与化工团队联合覆盖）。 2、电子材料：我们跟踪的折叠屏手机中UTG环节，在消费电子颓势时折叠手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有望实现正向循环。我们持续看好未来3-5年折叠屏手机的持续渗透，我们认为，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外我们看好光刻胶及高频高速CCL上游原材料中的国产替代逻辑。重点推荐：世名科技（与化工团队联合覆盖）、凯盛科技（与电子团队联合覆盖）。 3、新能源材料：光伏方面，下游需求端仍维持较快增速，但产业链各环节扩张较快，我们判断需等待出清。风电方面，目前海风突破层层阻碍，持续放量，风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材（与电新团队联合覆盖）。 风险提示：下游需求不及预期，行业格局恶化，原材料涨价超预期 本周关注：Ai+新材料开启材料研发新范式 新材料产业是许多相关领域技术变革的基础,也是新能源、航空航天、电子信息等高新技术产业发展的先导。目前，全球范围内都在积极发展新材料，尤其是发达国家，新材料已成为决定一国高端制造及国防安全的关键因素和国际竞争的重点领域。传统研发手段由于成本高、效率低、商业化周期长等不利因素限制了新材料发展的进程。近年来大数据与人工智能不断深入结合,以数据驱动为核心的计算机建模和机器学习为新材料领域发展提供了新的契机，已经对材料科学产生变革性的影响，也将在众多科学和工程领域起到关键作用。 政策端，2023年3月，科技部、自然科学基金委员会启动“人工智能驱动的科学研究”（AI for Science）专项部署工作，围绕药物研发、基因研究、生物育种、新材料研发等重点领域科研需求展开，布局“人工智能驱动的科学研究”前沿科技研发体系。2025年2月，北京市科委推出《北京市加快推动“人工智能+新材料”创新发展行动计划（2025-2027年）》，明确发展目标，并在融合创新源头攻关、新材料数据基础设施构筑、新材料智能实验室建设等方面布置了重点任务。 图1：国内相关企业 1.重点跟踪标的情况 图2：重点标的情况（2025/02/21） 2.行情回顾 新材料指数涨跌幅为+4.3%，跑赢沪深300指数+3.3pct。观察各子板块，碳纤维指数+4.9%、半导体材料指数+4.6%、OLED材料指数+7.1%、膜材料指数+7%、涂料油墨指数+3.7%。 图3：新材料及细分子板块走势 3.高频数据跟踪 3.1.碳纤维：价格底部盘整 本周（截至0220），原料丙烯腈市场价格连续走跌，碳纤维企业生产成本下降，但多数企业仍处于亏损状态，价格暂时维持平稳；供应端，本周国内碳纤维装置维持稳定生产，缓慢去库，整体供应表现充足；需求端，下游市场按需入市询盘，少量刚需补货，整体交投气氛尚可，执行订单为主。总体而言，本周碳纤维原料价格不断走跌，价格暂稳僵持。 图4：国产T700-12K价格（单位：元/kg） 图5：国产T300-48/50K价格（单位：元/kg） 图6：丙烯腈价格（单位：元/kg） 图7：原丝价格（单位：元/kg） 图8：利润（去掉原材料，单位：元/kg） 图9：利润占比（去掉丙烯腈，单位：元/kg） 3.2.光伏辅材：玻璃价格历史底部徘徊 图10：光伏玻璃价格（元/平米） 图11：光伏玻璃库存天数（天） 图12：高纯石英砂价格 图13：光伏胶膜价格 3.3.风电： 2025M1 中标11.9GW 图14：风电项目中标情况（ 2025M1 ） 4.电子材料下游景气度 图15：全球/中国半导体销售额(十亿美元) 图16：折叠屏手机销售（百万部）