塞舌尔：技术援助报告-宏观审慎压力测试和气候风险评估

技术援助报告 塞舌尔 宏观审慎压力测试与气候风险分析 2025年1月 准备于 JavierUrunuelaLopezMCMCyrilArmandMarceauPouvelle短期专家和ShuaiWang期专家 著作者部门机构 货币与资本市场部门 2025国际货币基金组织 本文件的内容构成国际货币基金组织工作人员向塞舌尔中央银行当局（“CD收益人”）提供的技术咨询。除非CD收益人明确反对此类披露，否则本文件（全部或部分）或其摘要可由国际货币基金组织向塞舌尔国际货币基金组织执行董事、其他国际货币基金组织执行董事及其工作人员、以及CD收益人的其他机构或代理机构披露，并在其请求下，向世界银行工作人员、以及其他对技术援助有合法利益的援助提供者和捐助者披露（见员工关于能力发展信息传播的操作指南本报告（全部或部分）的出版或披露，若非CD受益国机构或机关、世界银行工作人员、其他技术援助提供者和对CD受益国有合法利益捐赠者，则需获得CD受益国的明确同意和IMF货币与资本市场部门的同意。 本出版物中表达的分析和政策考虑是国际货币基金组织货币和资本市场部门的观点。 国际货币基金组织，IMF出版物 POBox92780华盛顿特区，20090，美国电话：12026237430 传真：12026237201 电子邮箱：publicationsIMForg网址：IMForgpubs 致谢 捐赠者 这项技术援助任务气候风险分析组件得以实现，得益于国际货币基金组织德国气候变化能力发展计划20192026的财务支持，该计划由德国政府资助，代表机构为联邦经济合作与发展部（BMZ）。 目录 致谢3 词汇表7 前言9 ExecutiveSummary10 议11 引言13 背景13 行系统14 A特征14 B稳健性分析14 C外币贷款高比例带来风险17 D家庭和企业信用风险18 E气候物理风险18 I宏观审慎压力测试19 A场景设计19 B卫星模型估计 22 C偿付能力压力测试 30 D矢流动性压力测试33 II气候风险分析37 A马尔代夫未来气候情景37 B气候风险评估概述及识别数据40 C进行气候风险评估诊断43 D为气候风险评估框架设置选项46 结论47 附件I情景校准技术细节48 附件II压力测试宏观经济情景51 附件III卫星模型估计52 附件IV信用风险估计技术细节55 附件V偿付能力压力测试结果详情56 附件VI流动性压力测试假设57 附件七气候数据方法学58 A来自CMIP6降尺度数据58 B来自IRIS热带气旋数据60 C输出数据结构61 箱子 箱1默认率定义和计算26 数据 图1财务稳健性指标：塞舌尔及类似国家15 图2塞舌尔行体系中FC贷款演变17 图3塞舌尔行系统中不良贷款比率18 图4从历史角度情景严重程度20 图5宏观经济基线和不利情景21 图6基线和不利情景下贷款利率预测24 图7基线和不利情景下资金成本和存款利率25 图8基线和不利情景下净费率和佣金收入26 图9基线和不利情景下不良贷款预测28 图10不利情景下平均风险密度29 图11清偿能力压力测试，世界行选定输出32 图12资产和负债构成34 图13所有银行的现金流入和流出，以及在压力情景下使用CBC的情况 34 图14行1现金流入和流出，以及在压力情景下使用CBC情况35 图15高级探索：流动性和清偿能力压力测试结果之间的联系36 图16行1现金流入和流出，以及在压力情景下使用CBC情况36 图17世纪末历史温度和变化38 图18相对温度增加38 图19世纪末历史降水和变化39 图20热带气旋统计变化比较40 图21塞舌尔暴露地理分布42 图22各区19852015年历史温度和降水44 图23各区降水暴露评估45 图24事件条件下历史和未来风速46 图25贝叶斯向量自回归预测50 图26国家层面模型域和网格59 图27马埃模型域和网格59 图28塞舌尔SSP245情景下合成热带气旋路径60 表格 表1关键议11 表2描述性统计：贷款和存款利率23 表3贝叶斯VAR估计49 表4压力测试宏观情景51 表5贷款利率模型估算52 表6存款利率模型估算53 表7约费及手续费收入模型估算53 表8信贷风险评估模型估算54 表9资产负债表分析模型估算54 表10清偿能力压力测试结果56 表11与跑赢、翻倍率和减记相关流动性压力测试假设57 术语表 BCSD偏差校正和空间降尺度 汽车资本充足率 加拿大广播公司（Canad对ia抗n平Br衡oa容dc量astingCorporation） 哥伦比亚广播公司CIS 塞舌尔中央银行信用信息系统 消费者物价指数（Consu消m费er者P价ric格e指Ind数ex）CRA气候变化风险评估 CMIP耦合模型比较项目 DAA存款安排 欧洲中央银行（Europea欧n洲Ce中n央tra银lB行ank）欧元欧元 FC外币 FRS财务监管部 FSA金融服务业管理局 FSD金融监管部 FSS金融稳定部 FX外汇汇率 GCMs一般环流模型 HHI赫尔芬达尔赫希曼指数国际货币基金组织国际货币基金组织 左端项左侧 MACCE农业部气候变化与能源部 MCM货币与资本市场部 MLH土地与住房部 国家统计局国家统计局 不良贷款非performingloans损益表（ProfitandLoss损s益tatement） 资产回报率（Returnon资As产se回ts报）率净资产收益率（Returno股n权Eq回u报ity率） 风险加权资产（RiskWe风ig险hte加d权A资ss产ets）SCR塞舌尔卢比 SMA塞舌尔气象局 水疗中心（Spa）塞舌尔规划管理局 SSPSTSTARCP右共享社会经济路径 边TA美元美联储WBWEO 宏观审慎压力测试标准化方法 代表性浓度路径右手边 技术援助美元 美国联邦储备系统 国际货币基金组织压力测试工具，Workbox世界经济展望 序言 根据Seychelles中央银行（CBS）的要求，货币和资本市场（MCM）部的代表团于5月2日至17日访问了Seychelles的维多利亚市，以协助当局进行宏观审慎压力测试（ST）和气候风险分析（CRA）。代表团成员包括负责压力测试（STX，法国银行和保险监管机构研究部负责人）的CyrilPouvelle先生 、负责气候数据的ShuaiWang先生（STX，特拉华大学气象和气候科学教授）以及JavierUrunuelaLopez（MCMFS）。 任务会晤了塞舌尔中央银行（CBS）第一副行长BrianCommettant先生，CBS金融监督司（FSD）主任NaddyMarie女士，以及金融稳定司（FSS）金融稳定部（MsDiandraCedras，MsNadineBoniface ，MsSammiaMarchesseau）和金融法规司（FRS）的员工（MsAmelaAntoine，MrCyrilBenoiton ），以及来自FSD的微观审慎监管司，金融包容性和市场行为司，来自CBS的研究和统计司（RSD），国家统计局（NBS）首席执行官李法张凯绪女士，NBS首席执行官的副手KevinBistoquet先生，塞舌尔气象局（SMA）首席执行官VincentAmelie先生，农业、气候变化和能源部（MACCE）气候适应负责人AnnieSimeon女士，金融服务管理局（FSA）首席执行官RandolfSamson先生，Absa银行（塞舌尔）有限公司，MCB（塞舌尔）有限公司。任务感谢CBS和其他机构在合作、富有成效的讨论以及款待方面所做的工作。 执行摘要 塞舌尔中央银行正在加强其基于情景的宏观审慎压力测试框架，旨在更好地理解风险，并将物理气候相关风险纳入其中。CBS当前宏观审慎压力测试框架是基于情景的，但并不依赖于能够让他们统计估算预测宏观经济变量对信贷风险参数或损益表项目影响的卫星模型。当局目前正在致力于改进其框架、基础模型和数据粒度，以便他们能够将货币和行业纳入考量，从而增强其现有方法。强化其当前的压力测试框架也将允许CBS开发气候风险分析框架，而数据和压力测试框架是该框架的先决条件。改进框架后，他们便能整合与物理气候相关风险的考量。 在压力测试组件方面，这项TA任务有助于改善偿付能力和流动性框架。对于偿付能力压力测试，IMF团队审查了塞舌尔银行系统的两种主要风险来源，即信用风险和汇率风险，这些风险在情景设计中得到考虑；然后，利用计量经济学技术，对风险参数和银行资产负债表项目估计了多样的卫星模型，并以自上而下的方式将其用于偿付能力压力测试。对于流动性压力测试，团队对预定义的流动性参数集进行了基于现金流的分析，按到期期限分类。团队向CBS人员展示了这一过程并与他们进行了讨论，使他们能够从这项工作中吸取经验来改进他们的框架。 针对气候风险分析，该行动计划旨在提高塞舌尔中央银行建立针对物理风险的气候风险分析框架的能力。该任务回顾了国际货币基金组织（IMF）对物理风险评估方法中物理风险分析的关键要素，概述了所需的数 据，并对气候数据进行了详细审查。任务小组与不同机构进行了对话，以识别特定的国家数据来源。最后 ，该任务小组通过实地演练引导相关部进行了气候风险评估，覆盖气候诊断和对热带气旋的一种损害评估。 任务建议主要集中在加强ST框架和为CRA奠定基础。在ST上，通过各部之间的合作使用宏观模型进行压力测试、更好地利用不良贷款比率的历史数据（包括外汇风险评估）以及改进抵押品估值将增强现有框架。信用风险部分将受益于使用历史拨备率、针对不良贷款比率的个性化冲击、监控信用集中度以及进一步发展卫星模型，同时通过货币进行压力测试的流动性以及将其与偿债能力联系起来。对于CRA ，建议强调识别特定国家数据、关闭与银行敞口和气候相关事件影响相关的数据差距、设定建立框架的明确时间表、进一步发展数据理解和利用能力，以及促进跨部合作。 中央银行Seychelles预计将迈出改善其宏观经济压力测试框架的步伐，并着手开展气候风险评估工作。解决数据问题并熟悉模型将使中央银行持续设计压力测试情景，改进其偿付能力压力测试，并执行更稳健的流动性压力测试。关于气候风险评估，当局必须开始探索更多的数据选项并定义一个初始框架。该任务的建议、工具、代码和数据将允许中央银行开始对两个工作流进行工作。 建议 表1关键建议 推荐事项及实施责任部 优先级 时间段1 宏观审慎压力测试 a场景设计 发展CBSFSD与研究和统计局将使用宏观模型进行压力测试。（第26段） CBS 高 短期 b数据 更充分地利用CBS在时间序列上可用的历史数据并且按部和货币细分的不良贷款比率面板数据，以更好地考虑外汇风险CBS（第40段） 高 短期 探索与国家统计局（NBS）合作构建房地产压力指数的可能性测试目的和抵押品估值预测CBS和NBS（第X段）26和40 低 中长期 考虑收集关于贷款核销和补救率的资料以进行计算违约率CBS（第40段） 低 长期 收集关于银行持有的信贷风险抵押品质量的资料第16段 CBS 中 中长期 c信用风险 充分利用备付金率的历杳数据进行备份数量的预测覆盖率CBS（第40段） 高 中长期 一旦收集到更多数据，进一步对卫星模型进行工作以建立联系。宏观金融变量与银行的贷款损失对偿债风险（第21段） CBS 高 中长期 通过假设每个银行的信用风险采用个性化的冲击来使用信用风险。特定行业不良贷款比率的显著上升，涉及前两大至三大行业。暴露CBS（第9段） 中 短期 增加通过压力测试大型机构对信用集中数据的监控。风险敞口，假设两个至三个最大风险敞口的违约，以及担保估值CBS（第13段） 中 短期 推荐事项及实施责任部 优先级 时间段1 一旦CBS自上而下压力测试框架得到升级，启动与银行合作自下而上ST流程，并准备相关内容。指南需与银行共享CBS第21段 低 长期 d流动性风险 进行货币流动性压力测试CBS第59段 高 短期 为压力测试设计流动性风险参数（例如流出率）基于塞舌尔银行系统历史数据CBS第63段 中 中长期 气候