策略晨报：市场短期或有震荡，规避大涨的科技股，关注低位AI应用及高股息股

市场短期震荡，关注AI应用及高股息股

市场综述

• 市场表现：周二沪深三大指数集体收跌，沪指下跌0.93%，深成指下跌1.61%，创业板指下跌1.98%。科技股大面积下跌，银行、贵金属等防御性板块逆势走强。
• 成交量：两市成交额17991亿元。

盘面点评

1. 储能概念股走强：电池、刀片电池、固态电池等储能概念股大涨，受工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》提振。新能源赛道股仍有技术性反弹需求，光伏行业或将面临进一步供给侧改革。
2. 银行股上涨力挺指数：银行股力撑指数，高股息个股持续获得资金青睐。高股息板块强势表现已持续超过2年，未来仍有一定配置价值，但需警惕拥挤风险，重点选择必需品属性、壁垒及护城河的资产。

后市研判

• 短期展望：市场持续反弹后上行动力减弱，短期或进入震荡整理阶段，科技股分化下跌，市场回调压力增加。
• 中长期格局：国内基本面整体修复，中长期A股震荡“慢牛”上行仍是主基调，结构性牛市占优。短期震荡休整不改中期向好格局。

操作建议

• 规避：近期持续大涨的高位科技股。
• 关注：热点轮动过程中，低位AI应用以及“AI+”领域的扩散机会。
• 配置：高股息个股仍有逢低配置价值，以分红规模和持续性相对占优的央国企为主。