装备制造行业周报（2月第2周）：“天神之眼”发布促行业发展进入快车道

装备制造 “天神之眼”发布促行业发展进入快车道 证券研究报告 2025年2月17日装备制造行业周报（2月第2周） 分析师：赵晓闯 执业证书号：S1030511010004电话：075583199599 邮箱：zhaoxccscocomcn 分析师：杨贵洲 执业证书号：S1030524060001电话：075583199599 邮箱：yanggz1cscocomcn 研究助理：董李延楠 电话：075583199599 邮箱：donglyncscocomcn 公司具备证券投资咨询业务资格 市场行情回顾： 春节后8个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌 幅分别为529、427及820，在31个申万一级行业中排名分别为第8、12、3位；同期沪深300涨跌幅为319。行业观点： 1工程机械：2025年1月土方机械销量实现同比增长。据中国 工程机械工业协会数据，2025年1月销售挖掘机12512台（同比11）；其中国内销量5405台（同比03），出口量7107 台（同比219）；2025年1月销售装载机7920台（同比 151）；其中国内销量3706台（同比101），出口量4214 台（同比384）。1月内需数据上虽然同比微降，但考虑到 今年春节开始于1月（去年为2月），剔除节日因素实际上内需较好，在刺激政策逐步落地及设备更新带动下，我们对工程机械内需保持乐观。海外市场方面，在新兴市场拉动下，出口保持稳定增长可期。 2汽车：智驾平权时代来临，建议关注汽车整车板块。2月10日晚间，比亚迪召开“天神之眼”智驾发布会，会上共发布21款智驾车型，并将高阶智驾门槛下探到10万元级别以下。我们认为比亚迪作为国内新能源车龙头企业，此次发布会的召开有望推动自动驾驶行业的快速发展，并拉动自动驾驶产业链的发展，建议积极关注具有自动驾驶能力的整车企业。 3光伏：本周各环节整体保持平稳，组件环节景气度上升。本周各环节成交价格总体保持平稳，前期涨幅较大的硅片环节上下游开始出现价格博弈，其中单晶N型硅片（182210mm）成交价格有所松动，环比下降37到13元片；组件方面，有部分国内分布式组件厂商及欧洲组件厂商上调报价的情况出现，但整体成交价格保持平稳。新能源电力改革已启动，光伏上网电价趋于市场化，政策明确25年6月1日作为新老划断时点，我们认为国内存量光伏电站项目可能出现抢装，从而带动上半年组件需求的释放。 4风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 请务必阅读文后重要声明及免责条款 正文目录 一、市场行情回顾3 11行业周度行情回顾3 12个股周度行情回顾4 二、行业资讯及公司公告5 21行业资讯5 22公司公告6 图表目录 Figure1申万一级行业周涨跌幅（2025252025214）3 Figure2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025252025214）3 Figure3涨幅TOP5公司（2025252025214）4 Figure4跌幅TOP5公司（2025252025214）4 一、市场行情回顾 11行业周度行情回顾 春节后8个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为529、 427及820，在31个申万一级行业中排名分别为第8、12、3位；同期沪深300涨跌幅为319。 Figure1申万一级行业周涨跌幅（2025252025214） 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为乘用车上涨 1577，电机上涨899，摩托车及其他上涨839；表现靠后的细分方向为商用车下跌044，风电设备上涨069，电网设备上涨075。 Figure2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025252025214） 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 12个股周度行情回顾 机械设备行业涨幅前五个股为威派格、冀凯股份、上工申贝、瑞迪智驱、巨轮智能，电力设备涨幅前五个股分别为雅达股份、派诺科技、力王股份、欧普泰、瑞泰新材，汽车涨幅前五个股分别为艾可蓝、华阳变速、豪恩汽电、 东风科技、保隆科技。 Figure3涨幅TOP5公司（2025252025214） 行业 证券代码 证券简称 所属SW三级行业 周涨跌幅（） 市盈率（TTM） 市净率（MRQ） 603956SH 威派格 其他专用设备 5743 573 26 002691SZ 冀凯股份 能源及重型设备 4814 4831 48 机械设备 600843SH 上工申贝 纺织服装设备 4024 2657 34 301596SZ 瑞迪智驱 金属制品 3969 806 100 002031SZ 巨轮智能 其他专用设备 3746 15693 76 430556BJ 雅达股份 电工仪器仪表 7440 696 39 831175BJ 派诺科技 电网自动化设备 4444 505 24 电力设备 831627BJ 力王股份 蓄电池及其他电池 4161 1216 59 836414BJ 欧普泰 光伏加工设备 4139 2593 37 301238SZ 瑞泰新材 电池化学品 3385 703 20 300816SZ 艾可蓝 其他汽车零部件 5962 658 36 839946BJ 华阳变速 底盘与发动机系统 5309 398 58 汽车 301488SZ 豪恩汽电 汽车电子电气系统 4006 595 53 600081SH 东风科技 车身附件及饰件 3741 541 17 603197SH 保隆科技 其他汽车零部件 3710 357 33 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 机械设备行业跌幅前五个股为慈星股份、应流股份、杰瑞股份、如通股份、迪威尔，电力设备跌幅前五个股分别为湖南裕能、海兴电力、麦格米特、尚太科技、三星医疗，汽车跌幅前五个股分别为建设工业、晋拓股份、华纬科技、赛力斯、长华集团。 Figure4跌幅TOP5公司（2025252025214） 行业 证券代码 证券简称 所属SW三级行业 周涨跌幅（） 市盈率（TTM） 市净率（MRQ） 300307SZ 慈星股份 纺织服装设备 1316 222 21 603308SH 应流股份 金属制品 1271 462 29 机械设备 002353SZ 杰瑞股份 能源及重型设备 1064 153 19 603036SH 如通股份 能源及重型设备 1050 288 24 688377SH 迪威尔 能源及重型设备 973 460 21 301358SZ 湖南裕能 电池化学品 1043 571 26 603556SH 海兴电力 电工仪器仪表 930 152 24 电力设备 002851SZ 麦格米特 其他电源设备 882 560 69 001301SZ 尚太科技 电池化学品 874 184 22 601567SH 三星医疗 配电设备 831 177 34 002265SZ 建设工业 底盘与发动机系统 1510 922 74 603211SH 晋拓股份 其他汽车零部件 1418 899 42 汽车 001380SZ 华纬科技 底盘与发动机系统 1091 216 28 601127SH 赛力斯 电动乘用车 800 475 137 605018SH 长华集团 其他汽车零部件 678 392 21 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 二、行业资讯及公司公告 21行业资讯 国铁集团2月10日消息，2025年1月，全国铁路固定资产投资完成 439亿元，同比增长37，铁路建设科学有序推进，实现良好开局。 2月11日，杭叉集团与国自机器人到杭州市余杭区海创人形机器人产业创新中心调研，就深化拓展“智能机器人物流”领域创新合作进行交流。各方围绕人形机器人赋能物流产业这一场景进行深入探讨，就机器人在满足轻负载、低精度、高柔性的工作场景，以及应对任务多样化、物料多元化的业务趋势方面可预见的良好前景达成一致意见。各方就合作生产更加智能化的物流机器人达成初步意向，并将以此为抓手进一步深化相关领域合作。 在2月11日召开的商务部专题新闻发布会上，国铁集团相关负责人表示，到2027年，将完成设计100条以上铁路银发旅游精品路线，银发旅游列车开行规模将达2500列以上。国铁集团有关负责人表示，将重点针对老年游客特点，通过旅游列车设备设施更新改造，有效改善硬件条件和服务质量，全面提升服务品质。到2027年，完成设计100条以上铁路银发旅游精品路线，打造160组银发旅游列车适老型专用车组，银发旅游列车开行规模达2500列以上。 2月12日，江苏省战略性新兴产业母基金2025年新春第一会成功举行。在会议现场，规模20亿元的江苏无锡低空经济和空天产业专项母基金（暂定名）成功签约。 2月12日消息，今日宇树科技的UnitreeH1和G1人形机器人在京东线上发售，价格最高达65万元。不过，目前新款人形机器人已经从京东下架，客服表示，这款产品于2月11日上线平台，并称目前不再面向个人进行销售。 2月13日，美国人形机器人初创公司Apptronik宣布完成35亿美元约合人民币254亿元）的A轮融资，本轮融资由BCapital和CapitalFactory共同领投，谷歌参投。截至目前，这是2025年人形机器人领域金额最大的单笔融资。 2月10日，内蒙华电公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金相结合的方式向北方联合电力有限责任公司购买其分别持有的北方上都正蓝旗新能源有限责任公司60股权与北方多伦新能源有限责任公司7551股权，同时拟发行股份募集配套资金。公司股票于2025年2月11日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 2月11日，宁波德业科技股份有限公司（以下简称“公司”）控股股东宁波梅山保税港区艾思睿投资管理有限公司（以下简称“艾思睿投资”）持有公司股份数量228636979股，占公司总股本比例3542；本次解除质押后，艾思睿投资所持有的公司股份不存在质押的情况。 2月11日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定光伏干线总线电缆部件及其组件（CertainPhotovoltaicTrunkBusCableAssembliesandComponentsThereof）启动337调查（调查编码：337TA1438）。2025年1月10日，美国ShoalsTechnologiesGroupLLCofPortlandTennessee向美国ITC提出337立案调查申请，主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品违反了美国337条款（侵权美国注册专利号12015375、12015376），请求美国ITC发布有限排除令、禁止令。美国VoltageLLCChapelHillNC、中国浙江NingboVoltageSmartProductionCoNingboChina宁波小伏科技有限公司为列名被告。美国国际贸易委员会将于立案后45天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在337案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第60日起具有终局效力。 22公司公告 中大力德2月10日晚间公告，公司拟在慈溪智能家电高新技术产业园区投资建设精密核心组件生产线项目，测算总投资约2亿元，项目建设周期为24个月。 银都股份2月10发布人事变动公告，王春尧先生辞职：因工作调整，王春尧先生辞去副总经理（分管生产）职务，但仍继续在上市公司及其控股子公司任职。聘任李健先生为公司副总经理（分管生产），李健历任海尔集团冷柜产线生产技术工程师、工程技术平台长、冰箱产线生产经理、经营体长、生产管理平台长，2022年11月起任公司生产总监。 欧克科技2月11日晚间公告，近日，公司同与君投资、九江市产业基金及鼎发资产签署《共青城与君欧克智能智造创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，拟共同投资设立共青城与君欧克智能智造创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“与君欧克智能智造基金”）。与君欧克智能智