AI+端侧之眼镜：视觉大模型见你所见，随身随行的视觉感知触角

AI眼镜产业趋势解读

核心观点与关键数据

• 首款成功单品已现：雷朋Meta智能眼镜成为行业标杆，2024年全球销量152万台，主要贡献来自雷朋Meta。
• 市场增长预测：预计2025年全球销量达350万台，主要增长动力来自雷朋Meta的持续增长及三星、小米等大厂入局。
• 视觉模型成熟：从Llama到豆包，视觉模型的进步为眼镜赋予智能视觉感知能力。

行业动态

• 豆包模型进展：豆包于12月18日发布视觉理解模型，2月10日发布VideoWorld视频生成模型，展示视频生成能力。
• 国产AI眼镜：雷鸟V3已上市，小米、小度、Rokid等大厂新品预计于2025年陆续发布。

需求驱动因素

• 如影随行：眼镜作为随身视觉感知触角，可与手机AI Agent联动，提供个性化建议。
• 见你所见：从用户角度观察环境，优于手机拍摄分析。
• 解放双手：在导航、会议等场景，主动显示功能可解放双手和注意力。
• 手机视觉感知触角：眼镜延伸手机AI能力，增强环境感知。

产业链猜想

• 痛点与解决方案：轻量化与续航差是主要挑战，采用手机/充电宝充电、轻AR显示等方案。
• 技术发展方向：
  • ODM&品牌：头部品牌合作或掌握Knowhow。
  • 眼动追踪：预测用户需求，提升交互体验（如Meta Orion）。
  • 电致变色：优化显示效果，减少环境光干扰。
  • 摄像头：像素升级是核心器件发展方向。
  • SoC：ISP功能需求，未来可能集成基带和GPU。
  • AR显示：实现视觉信号输入输出闭环，达成理想形态。

受益标的

• ODM&品牌：小米集团、歌尔股份、舜宇光学科技等。
• 电致变色：日久光电。
• 眼动追踪：虹软科技。
• 摄像头：舜宇光学科技、欧菲光等。
• SoC：恒玄科技、翱捷科技等。
• AR光波导：舜宇光学科技、歌尔股份等。
• 结构件：领益智造、蓝思科技等。
• 镜片：博士眼镜、明月镜片。
• 其他IC：艾为电子、敏芯股份。

风险提示

• 下游客户需求不及预期。
• 汇率波动风险。
• 产业发展进程不及预期。