国君汽车|龙头企业加速推进,智驾渗透率有望提升

核心观点：维持行业增持评级，预计2025年智能驾驶渗透率将加速提升。
龙头企业推进：比亚迪、特斯拉等龙头企业持续推进智能驾驶技术，2025年智驾领域催化剂不断。
- 比亚迪：宣布2月10日发布全新“天神之眼”高阶智能驾驶系统，2024年12月已开通无图城市领航功能，腾势、仰望等车型已OTA推送。
- 特斯拉：2024年12月推送FSD V13，含车位到车位智驾功能，预计2025年FSD将在美中加速推进。
成本与市场：智驾成本下降，智驾车辆价格带下探成为中低端市场竞争要素。
- 比亚迪等车企加入推动销量放量，硬件价格有望下降。
- 高速NOA渗透率快速提升，相关配置成为中低端车型竞争要素。
技术进展：DeepSeek等技术降低算力成本，高速NOA渗透率提升。
- 特斯拉、华为等城市NOA方案不断完善。
- 2024年鸿蒙智行实现HUAWEI ADS 3.0全面升级，支持车位到车位智驾等功能。
- 2025年特斯拉FSD有望快速推进，计划加州推出无人监管FSD，中国落地亦值得期待。
- 小鹏、理想等新势力及Momenta、大疆等第三方供应商方案持续完善，城市NOA渗透率提升。
风险提示：智能驾驶落地速度不及预期，价格战加剧可能影响车企销量。