核心观点与关键数据
- 股指期货：预计将偏强震荡，主要合约阻力位和支撑位明确，如IF2503阻力位3973和3999点，支撑位3863和3829点；IH2503阻力位2659和2673点，支撑位2612和2573点等。
- 国债期货：十年期和三十年期国债期货主力合约大概率将宽幅震荡，十年期国债期货阻力位109.59和109.80元，支撑位109.34和109.23元；三十年期国债期货阻力位122.3和122.5元，支撑位121.7和121.5元。
- 黄金期货：主力合约AU2504大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位678.0和680.0元/克，支撑位668.0和665.0元/克，并再创上市以来新高。
- 其他商品期货：铜、螺纹钢、铁矿石、原油期货将偏强震荡；铝期货偏弱震荡；锌期货偏弱震荡；铅期货震荡整理；镍期货偏弱震荡；锡期货震荡整理；螺纹钢期货偏强震荡；热卷期货偏强震荡；铁矿石期货偏强震荡；锰硅期货偏强震荡；焦煤期货震荡整理；玻璃期货震荡整理；纯碱期货震荡整理；烧碱期货宽幅震荡；原油期货偏强震荡；燃料油期货偏强震荡；PTA期货偏强震荡；PVC期货震荡整理；甲醇期货震荡整理；棕榈油期货偏强震荡；天然橡胶期货偏弱震荡；20号胶期货偏弱震荡；丁二烯期货偏弱震荡；集运欧线期货偏强宽幅震荡。
宏观资讯与交易提示
- 金融监管总局决定开展保险资金投资黄金业务试点，10家保险公司参与。
- 证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，提出18条政策措施。
- 证监会主席吴清召开投资者座谈会，强调保护投资者合法权益。
- 2025年1月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降2.3%。
- 中国1月末黄金储备规模为32090亿美元，环比上升0.21%。
- 央行连续三日净回笼资金，下周公开市场将有16052亿元逆回购到期。
- 国家发改委、国家能源局发布通知，推动新能源上网电量参与市场交易。
- 2024年12月非税收入同比增长93%，部分省份主要来自盘活国有资源、资产。
- 新修订的狭义货币（M1）统计口径将正式启用，预计能更全面反映即时消费能力。
- 美国1月非农就业人数增加14.3万人，失业率为4%，平均时薪环比增长0.5%。
- 美国总统特朗普计划公布“对等关税”措施，贸易战将大幅升级。
- 美国总统特朗普签署行政令，暂时将继续允许来自中国的低成本产品包裹免关税进入美国。
- 美国总统特朗普表示，将于周一宣布对钢铁和铝征收25%的关税。
- 中国人工智能（AI）企业深度求索（DeepSeek）发布开源模型，引发关注。
- 日本首相石破茂与特朗普首脑会谈，强调减少美国对日本贸易逆差。
- 俄罗斯2024年GDP增长4.1%，达到历史最高水平。
- 印度央行宣布降息25个基点至6.25%，暗示未来政策将采取更宽松的立场。
- 欧洲央行首席经济学家连恩提醒不要太关注中性利率，将仔细研究经济数据。
- 未来一周全球市场大事不断，包括中国央行将公布1月新增贷款等数据，美联储主席鲍威尔将发表半年度货币政策证词，美国1月CPI也将公布。
期货行情分析与前瞻
- 股指期货：A股放量上涨，科技股波动加大，DeepSeek概念再度大涨，部分高位的机器人及芯片股遭获利盘兑现。机构认为，中国资产重估叙事在形成，“春季躁动”进入加速阶段。
- 国债期货：十年期和三十年期国债期货主力合约短线反弹动能减弱，下行压力增大。
- 黄金期货：主力合约小幅震荡上行，上行空间进一步打开。
- 白银期货：主力合约小幅止跌小幅反弹走高，反弹乏力。
- 铜期货：主力合约突破中短线阻力，中短线继续上行走高。
- 铝期货：主力合约突破60日均线阻力，短线继续反弹走高。
- 氧化铝期货：主力合约未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。
- 锌期货：主力合约突破10日、20日均线阻力，短线继续反弹走高。
- 铅期货：主力合约突破40日、60日均线阻力，短线继续反弹走高。
- 镍期货：主力合约无力上攻120日均线阻力，短线下行压力轻度增大。
- 锡期货：主力合约未能有效突破260000元/吨大关阻力，中短线、短线继续小幅反弹走高。
- 螺纹钢期货：主力合约未能有效突破5日均线阻力，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大。
- 热卷期货：主力合约未能有效突破5日、120日、10日均线阻力，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大。
- 铁矿石期货：主力合约未能突破2024年5月14日以来中线阻力，中短线、短线上行空间进一步打开。
- 锰硅期货：主力合约突破7300元/吨阻力，中线、中短线、短线继续小幅上行走高。
- 焦煤期货：主力合约突破20日、10日均线阻力，短线继续发力反弹走强。
- 玻璃期货：主力合约未能有效突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹走高，反弹稍显乏力。
- 纯碱期货：主力合约突破20日均线阻力，未能有效突破40日、5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。
- 烧碱期货：主力合约未能突破5日均线阻力，跌破10日均线支撑，短线继续下行压力增大。
- 原油期货：主力合约未能突破2月5日收盘价605.5元/桶阻力，短线止跌反弹走高。
- 燃料油期货：主力合约未能突破2月5日收盘创下的近日收盘价高点3685元/吨阻力，短线止跌反弹走高。
- PTA期货：主力合约未能突破2024年9月11日以来中短线阻力，短线初步止跌企稳反弹，发力上行走强。
- PVC期货：主力合约未能突破1月17日以来短线阻力，短线继续反弹走高。
- 甲醇期货：主力合约未能突破1月2日以来短线阻力，短线继续小幅反弹走高。
- 棕榈油期货：主力合约未能突破8900元/吨大关阻力，突破40日均线阻力，短线继续发力反弹走强。
- 天然橡胶期货：主力合约未能突破1月23日高点17635元/吨阻力，突破5日、10日均线阻力，短线继续反弹走高。
- 20号胶期货：主力合约未能突破1月7日以来短线阻力，短线继续反弹走高。
- 丁二烯期货：主力合约未能有效突破15000元/吨阻力，短线继续反弹走高。
- 集运欧线期货：主力合约大幅震荡上行，突破2024年11月5日以来中短线阻力，短线继续反弹，发力大幅上行走强。
研究结论
- 股指期货、黄金期货、铜期货、螺纹钢期货、铁矿石期货、原油期货、集运欧线期货等品种将偏强震荡或宽幅震荡，部分品种如铝期货、锌期货、镍期货等将偏弱震荡或震荡整理。
- 国债期货将宽幅震荡，黄金期货将再创上市以来新高，部分商品期货如PTA期货、棕榈油期货等将偏强震荡。
- 建议投资者关注中国资产重估叙事、“春季躁动”行情、AI投资机会、红利板块、“两重”和“两新”主题等。
- 多家外资机构集体看好中国股市，包括高盛、德意志银行等头部机构密集发布了积极看多的观点。
