中国零售物业供应/需求核心趋势2022年8月大中华区租户研究疫后全面复苏，消费提质升级
摘要
2022年上半年，中国经济增长放缓，受疫情等因素影响，优质零售物业存量达到9,720.2万平方米，平均租金环比下跌0.9%。展望未来，中国零售市场的长期基本盘依然稳健，零售物业持续优化运营和升级调改，为疫情后消费市场复苏做好准备。
中国零售物业当前发展
- 宏观经济环境：2022年上半年中国经济增长2.5%，社会消费品零售总额同比下降0.7%，但消费仍是拉动经济增长的第一动力。
- 市场供应：截至2022年二季度，中国16个主要城市的优质零售物业存量达到9,720.2万平方米，平均租金录得735.5元每平米每月，环比下跌0.9%。
- 市场需求：二季度净吸纳量同比下跌48.1%，空置率环比上升0.8个百分点至10.2%，为近五年来全市最高空置率水平。
中国零售物业未来趋势
- 供应动态：
- 利好政策密集出台，促进消费回稳。
- 刚需型社区商业崭露头角，成为商业领域的当红赛道。
- 全渠道零售被持续关注，满足消费者多元化需求。
- 可持续发展受到重视，ESG投资理念逐渐兴起。
- 需求动态：
- 新消费品牌崛起，迎合年轻一代消费者的需求。
- 餐饮企业抢滩预制菜市场，行业发展迅速。
- 新式烘培引领风潮，市场规模增长迅猛。
- 绿色消费迎来新风口，绿色产品受到青睐。
- 运动健身消费新趋势，市场规模保持高速增长。
六大零售物业市场核心趋势
- 北京：持续建设多层级的商业分级体系，核心商圈与历史、文化、科创、展示的关系将越发紧密。
- 上海：经济长期向好的基本面不变，仍是备受投资商、商业地产开发商、品牌商青睐的投资目的地。
- 深圳：疫情偶发延后了部分项目的工期和招商进度，下半年优质购物中心未来供应将增加。
- 广州：旺盛的消费需求和粤港澳大湾区中心城市的辐射能力意味着城市还有巨大的消费潜力亟待挖掘。
- 成都：商业能级不断提升，首店、奢侈品品牌加码布局，有望正式进入双中心时代。
- 杭州：消费者更加重视商场的体验感、社交化和数智化，首店经济持续升温。
各城市零售物业市场供需趋势
- 北京：未来三年将有277万平方米的新增供应入市，核心商圈的城市更新项目及非核心商圈的社区型商业将成为新增供应的主力。
- 上海：未来三年预计将有82个新商业项目的入市，总建筑面积约761万平方米，短期内空置率水平将有所提升。
- 深圳：下半年将有52万平方米的未来供应，主要集中在核心商圈，短期内空置率水平将有所提升。
- 广州：未来三年将有超过130万平方米的新增供应陆续投入市场使用，短期内空置率水平将有所提升。
- 成都：未来三年将有约2801万平方米的新增优质零售物业计划于入市，交子商圈有望成为成都创建国际消费中心城市的核心商圈之一。
- 杭州：未来三年优质零售市场预计将迎来约186.4万平方米的商业体量，主要优质项目有恒隆广场、SKP、K11等。
要点总结
- 2022年上半年中国经济增长放缓，消费市场承压。
- 中国零售市场的长期基本盘仍然稳健，零售物业持续优化运营和升级调改。
- 未来消费市场将逐步回暖，新消费品牌、预制菜市场、新式烘培、绿色消费、运动健身消费等将成为市场新趋势。
