通信行业点评：AI格局再变，一遇公有云便化龙

国产AI大模型开启公有云侧放量

核心观点：国产AI大模型在2025年2月5日正式开启公有云侧放量，DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型正式上线京东云，支持公有云在线部署和专混私有化实例部署两种模式。同时，海外的亚马逊AWS、微软Azure等云巨头也宣布支持DeepSeek模型。

关键数据：

• DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro正式上线昇腾社区，支持一键获取DeepSeek系列模型，支持昇腾硬件平台上开箱即用，推理快速部署。
• 京东云提供DeepSeek开源的多个版本，如DeepSeek-R1-Distill-Qwen-1.5B，并已同步上线京东云端vGPUAI算力平台，为金融、企业及政府等客户提供资料不出域的私有化模型推理服务。

海内外云服务商支持情况：

• 华为云：2月1日联合硅基流动上线基于昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务，自研推理加速引擎性能卓越。
• 腾讯云：2月3日宣布DeepSeek-R1大模型一键部署至腾讯云「HAI」，开发者仅需3分钟就能接入调用。
• 阿里云：2月3日宣布阿里云PAI Model Gallery支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，用户可零代码实现从训练到部署再到推理的全过程。
• 百度智能云：2月3日晚间宣布百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，并推出超低价格方案，用户还可享受限时免费服务。
• 微软Azure：宣布中国深度求索公司的R1模型已接入其平台。
• 亚马逊AWS：表示DeepSeek-R1模型现在已可以在Amazon Web Services上使用。

投资建议：随着国产模型持续迭代，下游应用场景有望不断扩展，高企的交互推理需求势必会带来硬件侧的新兴需求。DeepSeek作为国内AI龙头，有望引发产业链侧的升级。建议关注网宿科技、润泽科技、光环新网，产业链相关梳理：顺网科技、阿里巴巴、腾讯控股、优刻得、金山云、青云科技。

风险提示：资本开支不及预期，竞争格局加剧。