2025年1月缩小差距：如何为净零转型融资
气候融资缺口
- 当前全球在气候相关项目上的投资水平显著不足，造成了一个巨大的融资缺口，这阻碍了实现气候目标和减轻气候变化影响的进程。
- 到2030年，年度气候融资需求预计将增加到9万亿美元，并超过10万亿美元（从2031年到2050年），而2021/2022年仅投资了1.26万亿美元。
- 发展中国家，到2030年每年的资金需求超过2.4万亿美元，其中约2万亿美元需要通过外部融资获得。
- 当前流向发展中国家的气候和非气候融资继续不足以满足其发展需求，总体外国直接投资（FDI）在2022年下降了12%，降至1.3万亿美元。
气候融资缺口的驱动因素
- 私人投资者愿意参与风险更高的项目需要获得更高的回报率，而发展中国家由于政治不确定性以及不充足的项目管道，这几乎肯定会限制可用于减缓和适应气候变化的资金来源。
- 投资者需要稳定的和可预测的政策，而在许多发展中国家和地区，这类政策往往是缺乏的。
- 一些发展中国家普遍存在的制度薄弱环节会导致更高的风险感知，从而阻碍私营部门对otherwise具有重要气候影响项目的投资。
- 发达国家履行了在2022年为发展中国家筹集1000亿美元气候资金的承诺，但仅依靠公共资金不足以应对中低收入国家的气候挑战。
- 私营投资者往往因感知到的风险、收益不确定性以及不足的政策支持而犹豫不决，不愿投入资本用于气候项目。
- 高资本成本、政治和监管不确定性以及复杂的气候融资环境进一步抑制了投资。
- 许多发展中国家在国家自主贡献（NDCs）中制定了广泛的目標，但它们缺乏具体的行动计划和详细的能源转型策略来实现这些目标。
- 项目准备不足以及如何获取和利用气候资金的知识仍是一大顾虑。
- 这种支离破碎的气候融资格局还缺乏标准化的指标和方法论来衡量和报告金融流动，引入了不必要的模糊性和不可问责性。
发达国家与发展中国家在气候融资方面的差距
- 在2021-22年期间，发达国家获得了总计追踪资本的44%，而不包括中国的新兴市场和发展中经济体（EMDEs）仅获得了14%。
- 最易受气候变化影响的10个发展中国家仅获得了230亿美元的资金，不到总资本支出的2%。
- 发展中国家到2030年每年大约需要3-4万亿美元的气候相关资金以实现联合国可持续发展目标，其中约2万亿美元预计将通过外部融资获得。
- 国际交流合作对于解决发达国家与发展中国家在气候融资方面的不平衡问题至关重要。
关键部门
- 交通、能源、建筑、工业和农业部门对于实现全球气候目标至关重要，这需要广泛的金融投资和战略创新。
- 到2030年，绿色交通产业每年需投资2.5万亿美元，到2050年这一数字将上升至3.2万亿美元。
- 能源部门为实现巴黎气候目标所需的累计资本估计到2050年超过125万亿美元。
- 低碳化建筑 sector 的转型对于实现全球气候目标至关重要，并且到 2050 年为止每年需要大约 7310 亿美元的资金。
- 实现低碳运输解决方案的市场临界点，使其与高碳替代方案竞争变得具有吸引力，对于推动私营部门的投资至关重要。
- 工业部门的脱碳每年需要约 320 到约 540 亿美元。
- 农业林业和其他土地利用（AFOLU）部门是全球温室气体（GHG）排放的重要来源，约占全球总排放量的22%。
- 这个领域对于减排和碳封存至关重要，估计到2030年，每年现金流需求将达到1300亿美元左右。
激励该领域内的可持续实践
- 提供低于市场利率的资金或在更有利的条件下提供资金可以减轻投资风险并增强气候相关项目在新兴市场和发展中国家及最不发达国家的吸引力。
- 战略性应用诸如税收减免和补贴等激励措施，可以在对气候变化有重大影响的领域，如能源和交通等行业中刺激增长和创新。
- 混合融资工具通过优化运输项目的风险回报比，并利用公私资本来减轻投资风险，可以在应对这些挑战中发挥关键作用。
基于激励的工具
- 基于激励的市场工具如清洁发展机制（CDM）、联合机制（JI）和欧盟排放交易体系（EU-ETS）采用可交易证书、许可和配额来运作。
- 基于绩效的融资机制通过直接将财务奖励和补偿与预定义且可衡量的结果挂钩，增强问责制，从而激励资金接受方达到环境或其他目标。
- 可持续债券提供了一种全面的方法，通过资助兼具环境和社会双重效益的项目来筹集资金。
- 绿色债券是 2023 年最大的类别 ， 发行量为 2.8 万亿美元。
- 社会债券：这些工具也在 prominently 获得关注，尤其是在疫后推动解决社会经济不平等的背景下。
- 智利和巴西实施了拍卖系统，开发商通过竞标供应可再生能源，从而降低了成本并增加了对可再生能源的投资。
混合机制
- 混合公私合营的方式提供了两者的优势结合，特别适用于资本密集型项目，如清洁能源和可持续基础设施。
- 混合金融工具的战略资本杠杆潜力对于支持低收入新兴市场和发展中国家（EMDEs和LDCs）的气候适应和减缓努力尤其重要。
- 混合融资机制结合了政策手段与市场策略，以动员资本应对气候变化。
- 资源。
欧洲绿色交易
- 欧洲绿色协议旨在促进经济增长 ， 创造就业机会和社会包容。
- 欧洲绿色协议提供了战略框架和全面的政策举措，以实现《欧洲气候法》设定的目标，涵盖多个领域的一系列策略、政策和干预措施。
- 欧盟排放交易体系（EU-ETS）对减少欧盟内的排放做出了显著贡献：从2005年到2023年，它帮助减少了欧洲电力和工业设施的排放量约47%。
- 欧盟设立了三个资金计划来部署通过欧盟排放交易体系（EU-ETS）拍卖配额所获得的收入。
欧盟排放交易体系 (EU - ETS)
- 欧盟排放交易体系（EU-ETS）被确立为执行《京都协议书》下欧盟承诺的主要政策工具。
- 欧盟排放交易体系（EU-ETS）对减少欧盟内的排放做出了显著贡献：从2005年到2023年，它帮助减少了欧洲电力和工业设施的排放量约47%。
- 欧盟排放交易体系（EU-ETS）被确立为执行《京都协议书》下欧盟承诺的主要政策工具。
碳边界调整机制(CBAM)
- 欧盟的碳边境调整机制（CBAM）是欧盟对这一挑战的回应。
- CBAM 是一种政策工具，旨在通过对气候政策不如欧盟严格的国家的进口商品施加碳价格，来应对碳泄漏问题。
- CBAM 可能会使印度和中国向欧盟交付的钢铁成本分别增加约 56% 和 49% ，2034年。
美国降低通胀法案 (IRA)
- 《通胀减少法案》（IRA）于2022年在美国法律中通过，旨在加速美国向低碳经济的转型。
- 该法案针对关键领域提供了大量的财政和政策支持与激励措施。
- 在交通运输方面，它引入了清洁车辆税收抵免，以加速电动汽车的采用，并资助替代燃料基础设施的发展，以促进可持续的交通网络。
弥合气候融资缺口：大局
- 应对气候变化要求消费者能够准确推断其消费决策中的排放驱动成本。
- 消费者将倾向于选择低排放的消费方式，从而增加高排放生产活动的风险。
- 政策制定者应努力解决气候变化政策制定中存在的普遍缺乏连贯性问题，以实现效率提升并降低应对气候变化的成本。
- 欧盟近期实施的CBAM（碳边境调整机制）很可能会推动这一趋势，并在2034年实现全面实施。
- 随着英国和欧盟其他国家在披露制度上不断加强，供应链网络将更加透明地暴露在气候转型风险和物理风险之下，这将对资本成本产生影响。
- 更多的监管行动是必要的，以继续减少气候变化作为负面外部性所导致的市场失灵效应。
