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电子行业专题研究（普通）：Deepseek R1是AGI的里程碑，中长期利好算力硬件

电子设备 2025-02-04 莫文宇信达证券王英文

DeepSeek V3 是基于 Transformer 架构的 671B 参数专家混合（MoE）语言模型，采用创新的负载均衡策略和多标记预测训练目标，并通过 FP8 混合训练精度训练框架大幅提高训练效率，仅以 2.664M H800 GPU 小时完成预训练。
DeepSeek-R1 是基于 DeepSeek V3 的集大成之作，性能对标 OpenAI-o1，其 Zero 版本通过大规模强化学习（RL）训练，无需监督微调（SFT），展示了自我验证、反射和生成长 CoT 等功能，是首个验证的纯粹通过 RL 激励 LLM 推理能力的开放研究。
DeepSeek 团队开源了 DeepSeek-R1-Zero、DeepSeek-R1 及六个基于 Qwen 和 Llama 提炼的密集模型（1.5B-70B），部分测试性能超越 OpenAI o1-mini。
OpenAI 发布 o3-mini 和 Deep Research 作出回应，o3-mini 在物理模拟和编程能力上大幅提升，能生成四维空间内小球的弹射程序，并能快速克隆应用、生成游戏；Deep Research 是一个仅需提示即可创建研究分析师级别报告的代理。
AI 发展尚处于早期阶段，从通用人工智能层面看，如 ChatGPT 仅属于 Level 1-Emerging 级别，但专业领域已有 AI 模型达到超人级别，如 AlphaFold、AlphaZero 等。
AI 产业化将加速算力投入，推理市场有望快速放量，推动自动驾驶、人形机器人等领域发展，大模型厂商淘汰加速，无法超越开源模型的闭源厂商将快速出清。
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